AI用三个指标告诉你“i知否”的投资水平有多恐怖…

为啥老有人黑知府的投资水平啊真是看不下去了。我把知府六年的港股组合曲线发给AI，让他从几个方面评价。

从你提供的雪球截图来看，这是一组非常出色的港股投资组合。这位主理人（i知否）采用了“每年新开一个组

一、 六年拟合收益曲线（模拟）

如果我们在 2019 年底投入 1 元钱，随着每个组合的结束并将结余转入下一个组合，收益曲线的大致走势如下：

2020年： 表现极其稳健，在恒指下跌的情况下走出独立行情，净值到达 1.34。

2021年： 经历了爆发式增长后高位震荡，最终锁定在 2.17 附近（1.34×1.61）。

2022年： 抓住了一波反弹行情，净值翻倍，累计净值推高至 4.41 左右。

2023年： 港股大环境极其恶劣，该组合以 6% 的微增防御成功，净值微升至 4.67。

2024年： 继续跑赢恒指，净值推至 5.55。

2025年： 再次迎来约 46% 的大涨，最终模拟净值落在大约 8.12 附近。

二、 核心量化指标计算

由于截图提供的是离散的年度数据，以下计算基于各年度末的净值节点进行估算：

1. 年化收益率 (CAGR)

从 2019 年底到 2025 年底，时间跨度约为 6 年。

计算公式： CAGR=(初始净值最终净值)61−1

测算结果： (1.08.12)61−1≈41.6%

评价： 在港股连续多年走熊的大背景下，年化 41% 的收益率属于顶尖职业水准。

2. 最大回撤 (Max Drawdown)

观察点： 观察年度内的收益走势图，最大的波动出现在 2021 年中和 2022 年初。

测算结果： 虽然年度最终是正收益，但在 2021 年 2 月后的回调中，单年内回撤一度达到约 25%-30% 之间（从 79.4% 回落至 50.3% 左右）。

评价： 收益极高，但也伴随着较明显的阶段性波动，属于典型的高波动、高回报特征。

3. 夏普比率 (Sharpe Ratio)

假设： 无风险利率取 3%，年化波动率预估在 25% 左右。

计算公式： Sharpe=25%41.6%−3%

测算结果： 1.54 左右。

评价： 通常夏普比率超过 1.0 就被视为优秀，1.5 意味着主理人在承担每一单位风险时，换回了非常丰厚超额回报。

以上数字可能存在轻微偏差，但不影响评价水平。

看到没有，三个指标都极其优秀，是头部量化基金水平，超过98%的基金经理，而且是在分散持仓的情况下做到的，试问有几个人可以做到？我是望其项背的。21年，23年港股那个鬼样子还能做出超额收益，实在佩服。

你可以拿上面三个指标去找满足条件的基金，看看有几个…

如果看完还觉得人家投资水平不行，那就是你的认知有问题了…不要尬黑。

$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$

@i知否 @DrChuck