H20解禁就四家可以卖

昨天基本确认了，这次H20解禁后 国内服务器就4家可以卖：新华三、超聚变、华勤、中兴。

新华三昨天上午开会向全国同步，超聚变也向全国宣贯了这个情况，可以交叉验证。

昨天与英伟达销售确认：浪潮、宁畅这次不能采购H20 因为今年3月的实体清单，在实体清单之后就是不能和美国做买卖了 网页链接

估计这4个服务器厂家会密集找甲方聊备货，后续2周会陆续有调研出来。

基于这个确定的情况，再看下各家的逻辑。

一、新华三（紫光股份）

新华三给紫光股份贡献9成利润，基本等同紫光。看下来有三个特点：

1、新华三与英伟达关系是最好的，之前多个场合都说过。新华三一直没有被禁 可能因为股东有HPE 算是中外沟通的一个桥梁。

2、公司主业就是搞服务器，服务器也主要是做N链，毛估估N链占公司整个营收30%。

3、新华三的交换机在国内占比30%左右，比华为略少排第二。国产算力建设基本思路是堆叠，需要用互联弥补制程的代差（类似华为384集群