焱垚75
· 山东
$奥来德(SH688378)$ 刚刚聊了头部显示面板厂专家，继续看好OLED行业近两年向上趋势，重点推荐奥来德：
1. 明年1月、5月三星、BOE第一条8.6代线投产，良率提升后成本相比现在6代线折半，OLED有望在电脑、车载屏等领域快速放量；
2. 明年三星、BOE都会上第二条8.6代线，维信诺、华星、天马等预计也有新8.6代线设备采购，进入新一轮建设高峰期，设备订单有望批量释放；
3. 奥来德跟踪设备订单超20亿，且设备利润率极高，利润弹性大；
4. 已经验过奥来德2款光电材料及PSPI材料，预计明年带来2.8~3.8亿新增订单，相当于24年公司材料收入翻倍；另有2款材料预计明年初验过、1款后年初验过；
5. BOE也和奥来德同步推进OLED、miniOLED、钙钛矿蒸镀机的研发；
6. 我们预计奥来德26/27年净利润分别为3.3、5亿，对应当前估值22、14倍，结合公司第二成长曲线布局优异，给予200亿目标市值，当前位置接近2倍空间，继续重点推荐！