$甘肃能源(SZ000791)$ 点评甘肃省10月电力生产运行状况
结论：全省10月用电量同比大增7%，相对1-9大幅度增长。
外送电量（发电-用电，外购电忽略，影响不大）继续同比暴增40%+，延续9月的强势
新增装机（今年新增装机几乎都是特高压外送配套能源，用于本地的断崖式下跌）
10月水电大增，强烈利好甘肃能源利润增长。
两暴增+1装机暴降，等甘肃能源的风光项目未来2年后建成，能源局发文要破解增发不增收难题（合理涨价预期）电价消纳必将充分提高，权益装机8gw 取得合理收益8-12亿是可以预期的 这部分后期给个15倍估值，120-180亿是可以预期的。
常乐电厂4台机组1-3季度17亿多净利润，加上q4，不算新增装机，25全年利润保守24亿，归母16亿，因为这部分有装机和容量电价等增长的大预期，给15倍pe（实际可能不到12） 至少价值240亿
水电部分，完全市场化，效益显著提高，加上股权投资部分，一年稳定4亿利润，给15倍估值，60亿相当稳妥。
三者相加为420-480亿的合理估值。
————————-以下是官方10月数据
10月，全省完成发电量210.56亿千瓦时，同比增长15.14%。1-10月，全省完成发电量2092.44亿千瓦时，同比增长10.42%。
10月，全省全社会用电量152.49亿千瓦时，同比增长7.12%。1-10月，全省全社会用电量累计1477.44亿千瓦时，同比增长3.05%。2.发电量
10月，全省完成发电量210.56亿千瓦时，同比增长15.14%，环比下降2.22%。其中，水电44.28亿千瓦时，同比增长16.93%，占总发电量比重（下同）为21.03%；火电99.06亿千瓦时，同比增长20.44%，占47.04%；风电39.19亿千瓦时，同比增长15.57%，占18.61%；光电25.88亿千瓦时，同比下降7.19%，占12.29%。
1-10月，全省完成发电量2092.44亿千瓦时，同比增长10.42%。其中，水电306.57亿千瓦时，同比下降10.83％，占总发电量比重（下同）为14.65%；火电977.64亿千瓦时，同比增长14.48%，占46.72%；风电454.08亿千瓦时，同比增长14.01%，占21.70%；光电339.67亿千瓦时，同比增长17.23%，占16.23%。