$甘肃能源(SZ000791)$ 甘肃能源有很大概率成为10年5倍股！
今天和我师傅讨论未来如何10年做到10倍收益的话题，引发了我一系列思考。我的思路是：1.选择目前10PE以内的能源类（电力、煤电一体化之流）股票。2.目前分红率仅有30-40%附近。
满足上述条件的股票只要能够在未来10年可以实现EPS翻倍+分红率翻倍，即可以轻松实现10年5倍收益。
以甘肃能源股票举例实现路径：目前市值210亿，根据我的预测，大致2025年业绩21亿左右，问题不大，直接视为10PE，去年的分红率为35.5%。
假设未来10年，业绩达到42亿（我们国家的计划是2035年GDP都要翻倍，那么一个现在只有21亿利润，还属于起步成长期的省级能源公司，10年时间业绩翻倍到42亿应该是完全合理、预期较低的情况），且分红率达到80%就可以轻松实现4倍收益。（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；
（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；
（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。
以上是公司的股东回报计划，在企业成熟期，没有大的投资，最低分红率达到80%（如果超过80%，甚至还有额外的回购注销，那收益就更高。甘肃今年1-3季度利润虽然只有16亿不到，但是经营现金流达到42亿，数倍于利润，成熟期分红80%甚至100%都完全是小意思，只要公司愿意。）
10年后利率持续走低的可能性大过利率增加，比目前无风险利率继续降低，我们给一家综合能源公司20PE的估值，按80%分红比例，达到4%的股息率。利率如果很低或碰上较好行情时，该估值完全合理甚至偏低。
则我们可以吃到业绩*估值*=2*2=4倍，中途的股息复投，我们就算10年增长25%的股份数，则总收益来到4*1.25=5倍。实际上明年就能吃到4%左右股息，真坚持10年复投，实际股份数量增长1.03的10次方没问题，那大致能增加37%左右股份数。如果对公司和股性比较了解，还可以适当通过保留底仓，高抛低吸，利用波动增加更多的股份数，暂不计入收益计算。
上述4个因素，业绩、估值、分红率、复投增加股份数，我们全部按照保守甚至偏悲观来计算，仍然有5倍以上的收益。
像我还用了比较高比例的杠杆，那获得5倍收益的难度更低，实现可能性更高。
业绩、估值、增加股份数实际都不会存在任何问题，就是看公司愿意不愿意后期把分红率提升到80%，但凡实现了，甘肃能源就必然可以获得10年5倍的收益了。