上个月，朋友推荐的舜宇光学科技，每天都花一些时间研究一下，这么久了，还是一知半解。
朋友推荐理由大致是几条：
1、目前，以手机镜头、车载镜头等业务为基础，提供稳定现金流，在进行业务扩展，确定性高；
2、AI眼镜是未来的确定性增长点，行业空间大，未来有很大增长潜力。
3、目前客户基础稳定，即能保证现有业务稳定，这种渠道也有利于未来新业务扩展。
4、企业是目前AI眼镜产业链的核心部件供应商，类似于卖铲子的企业，确定性高。做AI眼镜产品的企业那么多，不知道谁能最终胜出，但是，都不影响本企业的零部件供应。
5、目前估值也不算太贵，而且比其他科技股有安全垫，已经有正现金流，可以用目前现金流进行保守估值，相当于有个安全垫。
说起来似乎很有道理。
但是，自己还是搞不太懂。
除了搞不懂业务是红海还是蓝海，也无法跟踪行业迭代情况，也无法判断他的行业地位和护城河（不可替代性）在哪里。
另外还有几个主要疑惑：
疑惑1、都说它的手机镜头、车载镜头等业务门槛高，到底有多高？它的优势是什么？
疑惑2、现在客户基础稳定，但是客户的粘性到底强不强，之前也有很多类似苹果链、华为链的企业几年就被剔除供应链的。
疑惑3、AI眼镜的发展，即使按大家预期一样发展很快，但是能为本公司带来多少业绩贡献呢？根据估算：哪怕AI眼镜在未来10年乐观的有万亿市场，光学组件只占眼镜成本的10%=1000亿，本公司能占光学组件的多少市场份额？最多20%-50%份额，也就是200-500亿销售额，根据常规净利润率10%估算，每年净利润在20亿-50亿。这能有多少贡献？
疑惑4，根据调查，手机摄像头模组50元左右一个，镜头10元内，车载镜头20-30元/个，那么AI眼镜的镜头模组估计也是30-50块钱一个。以后哪怕它真的成为AI眼镜核心供应商，每年为10亿台AI眼镜供货，那也是300-500亿营收，与上述估计大体一致。那么也没多少增长。
疑惑5、目前25倍市盈率，根据上述的业务增长可能性考虑，从PEG来看，真的便宜吗？
还是有点搞不懂，特别是搞不懂行业迭代情况到底怎么样？行业竞争格局怎么样？本公司的护城河到底多深？本公司是否能按预期增长？