封盘之前的持仓点评三：粤海投资
我满仓的三个账户十只股票，在牛市人声鼎沸、大干快上的时刻，却准备锁仓封盘了。这几年每次买股票都是以吃息为初心，每次换来的都是股息和市值双丰收。我是个知足的吃息佬，在大好牛市来临之后，既没兴趣买十倍股，也没兴趣让账户奔跑，只觉得目前的持仓是最好的持仓，目前的状态是最好的状态，只好封盘。但封盘之前，对所持个股逐一小结还是有必要的，既是回头看，也是对关注者的一个交代。
第三篇：粤海投资h
首先说明，对现价的粤海投资，我既舍不得减一股，也舍不得加一股。
舍不得减一股，是相对我的成本价而言，税后股息率接近7%，在业绩稳定的股票里，很稀有了。
舍不得加一股，是相对现价而言，年度股息0.43元除以市价7.1元=6%，税后4.8%，也不低，但比我总持仓的平均股息率要低不少。
细心的人会问：粤海的股息率哪有税前6%？
这就是我想讲的第一个问题。
1、粤海投资的业绩到底怎么看、股息到底怎么算？
在2023年以前，粤海年利润一直稳定在40多亿，分红率明确为85%，所以一直是一个高分红的高息股。2024年由于旗下粤海置地的拖累，年利润下降，也不再承诺股息支付率，所以股息率下降。
粤海置地在2024年完成剥离，但还是影响了当年下半年利润和分红，但也是最后一次影响。
至于股息支付率，23、24年、以及今年上半年，都坚强地维持在65%。
又由于它是公用事业的供水股，所以，看粤海的利润和分红，拿今年上半年的乘以2就好。
一家主要为港深东大湾区供应自来水、业绩稳定、股息率较高的股票，怎么好像不抢手、也没怎么涨？
市场主要有三个疑虑。
2、下一期“东深供水项目特许经营权”要花多少钱？
粤海向香港70%、深圳50%和东莞8区县80%供水，这个经营权是向政府买的，上次没花现金，但2030年到期后大概率要花钱。有人说500亿，有人猜300亿……
至于我，在这些涉及政策层面的事情上，我从来不算账（因为怎么算都是猜测），只凭直觉、经验和常识。
就好比前年买银行股，如果算地产坏账这些，账算得越精准，越不敢买。
但我就买了，也许因为我是央企出身吧。
对粤海投资也一样，我已经几进几出了。
但这次不再出，现价也不想再进。
所以，关于上面这个问题，我觉得不是问题，也懒得回答了。
3、粤海要攒钱买经营权，还能高比例分红吗？
这个我也是凭常识。
分红多少，要看对谁更有利。粤海大股东占股58%，分多了谁拿的最多？
至于买经营权的问题，办法太多了。
更重要的是，这肉烂不烂都是在一个大锅里呀！
所以，这个问题，我也懒得细究，就是这么随性。
4、给香港供水，业绩会不会下滑？
不相信香港，就是不相信中国。
另外，不能随便进出的地方，一定是好地方。
关于粤海投资，就说这么多吧。