20250820--华为手机微泵液冷概念梳理
一、逻辑驱动
1、Mate 80可能会首发内置型微泵液冷散热。
2、2023年，HW已推出微泵液冷手机壳，售价299元。
3、该技术核心是压电微泵，利用压电陶瓷材料的形变产生动力，驱动冷却液完成内循环。
4、相比传统石墨散热方案，效能提升300%，具有厚度薄、重量轻、高可靠性、高散热率等优点。此外，在成本方面，传统石墨散热方案不超过1美元，而微泵液冷系统超过20美元，需要通过规模效应和技术进步降低成本。
二、产业链
1、上游
1.1 压电驱动芯片：作为微泵液冷系统的 “心脏”，压电驱动芯片通过逆压电效应驱动冷却液循环。华为自主研发的 180Vpp 高压芯片（如 AW86320）已实现国产突破，支持实时温控算法和低功耗运行。
1.2 液冷板与导热材料：液冷板直接接触发热源，华为 Mate 系列手机壳的液冷板由飞荣达独家供应，采用可视透窗设计，适配 Mate 60 Pro/Pro + 机型。
1.3 冷却液与管路系统：冷却液需满足高绝缘性和低腐蚀性要求，华为全液冷超充方案采用氟化液（如 3M Novec），国产化进程中。
2、中游
2.1 模组厂：负责将零部件组装为一体化散热模组，飞荣达、中石科技、苏州天脉是华为手机液冷壳的主力供应商，2025 年液冷板产能随华为旗舰机出货量同步扩张。
2.2 系统方案商：提供从冷板到整机的全链条解决方案。
3、下游应用场景
3.1 消费电子：华为 Mate 系列手机壳采用微泵液冷技术，实测游戏温度直降 5℃，2025 年 Q4 将批量导入旗舰机型。折叠屏手机、AR 眼镜等新兴终端加速技术渗透，预计 2025 年手机液冷市场规模突破 30 亿元。
3.2 新能源汽车：华为全液冷超充方案支持 600A 大电流，重卡 15 分钟充电至 90%。
3.3 数据中心：华为昇腾 AI 服务器液冷方案推动行业变革，单机柜功率密度突破 100kW，PUE 低至 1.1。
三、概念股
1、 压电微泵
【艾为电子】688798$艾为电子(SH688798)$ ：关联度第一，国内量产180Vpp压电微泵液冷驱动芯片第一，转为AI手机散热设计，高压驱动芯片国产替代先锋，技术参数对标国际龙头，深度绑定华为手机与服务器业务。
【森霸传感】300701$森霸传感(SZ300701)$ ：开发诸如压电微泵用陶瓷片、B超片、压电陶瓷微位移器、陶瓷封装等产品。
【南芯科技】688484：自主研发的190pp压电微泵液冷驱动芯片SC3601，采用双向转换架构，节电效率提升10倍。
【峰岹科技】688279：其 FT3207 芯片噪音仅 25 分贝，已进入华为供应链，全球唯二能量产手机级压电驱动芯片，华为供应链核心标的。
【奥迪威】832491：微型压电泵产品研究与开发，无铅压电陶瓷传感器产品的研究与开发等项目正常推进。
【国林科技】300786：微泵液冷核心部件+压电陶瓷材料国家专利。
2、液冷板&散热模组
【日丰股份】002953：网传为华为“微泵液冷手机壳”的液冷板主力供应商，专为Mate系列设计，被评为“最佳供应商”和“金牌合作伙伴”。
【智动力】300686：公司研发的VC超薄均热板采用的是液冷技术，在越南布局热管、均热板VC，快速打入三星5G手机液冷散热模组。
【苏州天脉】301626：VC均热板全球市占率第三，国内第一，8.92%。
【领益智造】002600：VC均热板模组全球市占率第三，国内第一，约18%。
【捷邦科技】301326：子公司赛诺高德拥有5G超薄VC蚀刻散热片生产线20条。
3、导热材料
【飞荣达】300602：导热材料国内市占率A股第一，7.2%；华为手机散热市占率第一，超50%。苹果原材料供应商，研发柔性VC/微泵液冷、微型风扇等产品。
【中石科技】300684：导热材料国内市占率A股第二，7.1%；苹果手机散热市占率第一，超70%。高导热石墨模组已经应用于苹果IPhone 16系列手机。
【思泉新材】301489：导热材料国内市占率A股第三，2.8%；石墨散热复合膜国内市占率第二，9.91%；供货小米、vivo、三星。公司深耕散热领域多年，有完整的液冷散热、风冷散热产品。
4、冷却液与管路系统
【巨化股份】600160：国内唯一量产氢氟醚的企业，与华为联合开发浸没式冷却液，成本较进口产品降低 40%。
【润禾材料】300727：硅氧烷类冷却液技术领先，适配冷板式和浸没式方案。
【川环科技】300547：管路是液冷系统的“毛细血管”，柔性技术壁垒高，服务器管路产品目前已经进入了英维克、华为、中航光电等供应商体系。
5、系统集成与模组商
【飞荣达】300602：华为液冷板主力供应商，3D VC 液冷模组适配 AI 服务器，同时布局机器人散热领域。
【川润股份】002272：华为昇腾液冷系统独家合作伙伴，2025 年来自华为的液冷收入预计突破 20 亿元。
【高澜股份】300499：冷板式 + 浸没式双路线布局，服务英伟达、字节跳动，液冷订单年增 50%。
6、数据中心与 AI 算力
【浪潮信息】000977：全球液冷服务器龙头，冷板式方案适配华为昇腾芯片，“东数西算” 订单超 80 亿元。
【中科曙光】603019：浸没式液冷市占率 58.8%，PUE 低至 1.04，主导华为昇腾超算中心建设。
【英维克】002837：冷板式液冷全球市占率超 50%，产品进入华为数据中心供应链，漏液检测精度行业领先。
学习记录，供参考。
祝股市长虹！