20250820--HW鸿蒙、昇腾、鲲鹏概念股梳理
一、华为鸿蒙（操作系统生态）
1. 软通动力（301236）
（1）核心逻辑：鸿蒙全场景解决方案核心供应商，主导鸿蒙PC操作系统开发，2025年Q1营收同比增长28.65%，鸿蒙业务收入占比超30%。其天璇2.0 MaaS平台支持千亿参数模型本地化部署，金融欺诈识别准确率达99.3%，深度参与华为政务、金融等行业鸿蒙生态建设。
（2）技术壁垒：拥有5000人鸿蒙开发团队，覆盖从底层架构到应用开发全链条，鸿蒙PC版开发直接拉动业绩增长。
2. 拓维信息（002261）
（1）核心逻辑：华为“鲲鹏/昇腾AI+鸿蒙”全栈合作伙伴，2025年Q1归母净利润同比增长979.75%，鸿蒙政务PC采购订单超10亿元。其湘江鲲鹏服务器适配鸿蒙系统，政务云项目覆盖23个省份。
（2）订单驱动：中标工信部鸿蒙生态创新中心项目，鸿蒙业务收入占比提升至30%，深度绑定华为昇腾算力需求。
3. 常山北明（000158）
（1）核心逻辑：华为钻石级经销商，政务云市占率超40%，鸿蒙政务云解决方案覆盖全国23个省份，2025年Q1营收同比增长57%。其常山云数据中心二期部署6324节点昇腾集群，订单规模创历史新高。
（2）技术协同：与华为联合开发政务大模型，适配鸿蒙系统实现“算力+应用”一体化交付。
4. 中科创达（300496）
（1）核心逻辑：鸿蒙ISV合作伙伴，智能终端操作系统技术领先，2025年Q2股价稳定在64元左右，深度参与华为智能汽车座舱、AR眼镜等鸿蒙应用开发。其边缘计算模组适配鸿蒙系统，在智慧城市场景落地。
（2）生态卡位：基于鸿蒙开发的智能物联网解决方案已应用于智能家居、工业互联等领域，技术复用性强。
5. 优博讯（300531）
（1） 核心逻辑：OpenHarmony开源项目捐赠人，鸿蒙版DT50 5G终端应用于医疗、交通等高壁垒领域，2025年Q1归母净利润同比激增1046.17%。其鸿蒙终端设备支持“感知-决策-执行”闭环，技术水平达国际领先。
（2）业绩弹性：鸿蒙业务收入占比从2024年的15%提升至2025年的30%，订单覆盖医疗信息化、物流仓储等场景。
二、华为昇腾（AI算力生态）
1. 拓维信息（002261）
（1）核心逻辑：昇腾战略级ISV合作伙伴，兆瀚RA5900服务器适配千亿模型训练，2025年上半年新签合同超80亿元（同比+200%），中标中国移动20亿元AI服务器集采。湘江鲲鹏二期投产使年产能突破10万台，单台成本下降15%。
（2）技术突破：与华为联合开发昇腾384超节点集群，算力密度达300PFlops，性能超英伟达同类产品1.7倍，订单覆盖“东数西算”枢纽及沙特电信海外项目。
2. 高新发展（000628）
（1）核心逻辑：控股华鲲振宇（昇腾服务器全国总代理），2025Q1营收同比+172%，省级智算中心市占率超80%，中标中移动20亿元集采。其昇腾910B整机适配昇腾384超节点高速总线架构，单机价值量提升40%。
（2）产能壁垒：华鲲振宇昇腾服务器出货量占生态35%，2025年目标出货量翻倍至15万台，深度绑定华为“昇腾万里”计划。
3. 神州数码（000034）
（1）核心逻辑：昇腾“优选级合作伙伴”，AI服务器年产能超20万台，2025年Q2营收同比增长60%，中标中国移动50亿元AI服务器订单。其“神州鲲泰”系列液冷整机柜方案入选国家级绿色智算案例，政企订单排至2028年。
（2）技术协同：联合华为推出教育行业一栈式智能开发平台，适配昇腾芯片的实时视频分析方案落地高校科研场景。
4. 四川长虹（600839）
（1）核心逻辑：控股华鲲振宇（持股28%），昇腾服务器出货量行业领先，2025年Q1营收同比增长55%，液冷机柜独家供应贵阳超算节点。其全球首款星闪技术4K摄像机量产，技术复用至昇腾智能终端。
（2）生态绑定：华鲲振宇为华为唯一“鲲鹏+昇腾双领先级”认证企业，深度参与华为昇腾生态扩产。
5. 恒为科技（603496）
（1）核心逻辑：昇腾384超节点液冷技术独家供应商，散热效率提升30%，关键指标超越英伟达体系，2024年昇腾训推一体机收入占比超50%。中标中移动3亿元AI算力调度平台，液冷方案降低能耗40%。
（2）技术稀缺性：其智能运维系统适配昇腾384高速总线架构，在算力调度领域形成垄断优势。
三、华为鲲鹏（计算产业生态）
1. 拓维信息（002261）
（1）核心逻辑：鲲鹏服务器核心供应商，湘江鲲鹏年产能10万台，2025年上半年中标贵州枢纽12亿元采购订单，华为鲲鹏服务器供应占比超50%。其兆瀚服务器适配华为欧拉操作系统，国产化率从40%提升至65%。
（2）场景落地：鲲鹏服务器在金融信创、电力调度等场景实现规模化应用，性能较X86架构提升30%。
2. 太极股份（002368）
（1）核心逻辑：鲲鹏政务云核心服务商，北京市政务云平台通过信创评估，支撑小客车摇号、健康宝等民生业务，2025年Q1营收同比增长45%。其“一云多芯”架构兼容鲲鹏、海光等芯片，政务云市占率超30%。
（2）技术验证：太极云运营解决方案覆盖全国23个省市，支撑近600个政务系统，资源利用率提升25%。
3. 中国软件（600536）
（1）核心逻辑：鲲鹏操作系统核心适配商，麒麟软件与华为联合开发欧拉服务器操作系统，2025年Q1营收同比增长35%，政务市场份额超40%。其银河麒麟V10 SP1操作系统通过华为鲲鹏兼容性认证，适配昇腾芯片实现“软硬协同”。
（2）生态壁垒：与华为共建鲲鹏开发者社区，累计认证ISV超2000家，覆盖金融、电力、交通等行业。
4. 神州数码（000034）
（1）核心逻辑：鲲鹏服务器最大分销商，2025年Q2鲲鹏业务收入同比增长50%，中标中国移动10亿元鲲鹏服务器集采。其“神州鲲泰”系列服务器适配欧拉系统，在教育、医疗场景实现规模化应用。
（2）技术协同：联合华为推出教育行业开发板，搭载鲲鹏芯片的智能实训平台已落地职业院校。
5. 常山北明（000158）
（1）核心逻辑：鲲鹏政务云核心集成商，2025年Q1营收同比增长57%，政务云市占率超40%，中标工信部鸿蒙生态创新中心项目。其常山云数据中心部署鲲鹏服务器集群，支持政务大数据分析及AI模型训练。
（2）订单驱动：鲲鹏业务收入占比从2024年的25%提升至2025年的35%，订单覆盖公安、税务等垂直领域。
学习记录。
祝股市长虹！