嘉益股份20250722

学习一只存在可疑欺诈行为的股票：嘉益股份
这只股份业绩非常优秀，各方面的指标都很好，例如毛利率在制造业里算非常高的，利润每年增长两位数，证明有一定的定价权，属于小生意里面的隐形冠军，ROE，ROCE数据也很亮眼，由于是做保温杯代工的，主要供给给星巴克，所以6月时候关税大战的时候突然猛烈下跌，可能形成机会，但经过调查，存在可疑的管理层欺诈行为，于是把它列为不能碰的类别。
这些可以行为都比较隐蔽：
1，夸大了专利，明明是买过来的专利却公开说是自己研发的
2，特别是在上市之前，关联的某些供货商的法人没有透露清楚，存在可能是公司自己亲戚开的供应商，利用公司的钱去买自家亲戚的货这样的贪污行为，但没有实际证据，另外，上市之前公司联系地址竟然是法人的家庭地址，这样直白又低级的错误透露管理层的管理混乱，毕竟是家族式管理，并不是专业的职业经理人
3，在分红融资方面也存在可疑，一方面看起来很慷慨地大额分红，另一方面又悄悄地发行可转债，简单说就是假分红真融资
很多疑点让我觉得这家公司对股东的利益并不太重视，存在讲故事假大空迹象，我设计产品卖你，我先吃肉，你也能喝汤，风大了我先走，这样的迹象还是不碰为妙