伊利存在几个问题，是我担忧的：1、潘刚年薪太高，股权太高，且股权获得方式吃相难看；2、伊利一边发短债一边买存单，虽可以解释为优化资金结构，但资金体量相对企业资产来说太大，从利润表的财务费用数据去看，感觉承担的风险和收益不成比例；3、伊利的主要营利贡献是常温奶，这个品类很难做出差异化，所以伊利的市场份额虽然很大但并没有主动提价权；4、伊利资产上的现金和负债中的各种短债（不含应付）对冲后，账上就没多少现金流，与营、利体量相比太小，但还维持高分红，担心难以长久。