液冷
王旻静
· 四川
1️⃣目前技术路线：
冷板式：间接接触，散热效率中等。目前主流，技术成熟，可操作性强，运维成本低。目前市占率90%。可与风冷结合，传统模式过渡到冷板比较容易。
浸没式（增长点）：直接接触，散热效率高。氟化液为主，初始投资高。对设备维护、密封有挑战，运维成本高。目前市占率10%。但芯片必须散热效率要高，因此未来市占率会提高。
喷淋式：直接接触，散热效果高。技术、生态不成熟。
2️⃣上游（忽略）：零部件及设备。门槛不高，厂商多集中度不高，竞争格局分散。核心零部件多由中游的温控厂商来提供。
3️⃣中游（核心）：高度定制化，更换成本高，一旦合作，粘性很高。
液冷服务器厂商（忽略）：被巨头服务器厂商占领，进入壁垒高，竞争格局相对稳定。巨头服务器厂商对上下游议价能力都强，其他企业无进入空间。浪潮市占40%。增量市场带来的营收，对公司整体营收影响不大，所以忽略。
温控厂商（核心的核心）：当前格局未定。相关小公司专注液冷技术，同时做自研零部件，一旦有增量市场，对整体营收影响大。
4️⃣下游：数据中心终端用户（主要是三大运营商、互联网巨头）。
5️⃣怎么选温控厂商:
业务纯度：液冷营收对公司整体盈利影响大小。
研发费用：占比大不大。
渠道关系:与哪些下游需求方合作。
业务进展：液冷产品进展、订单…