和谐汽车，树哥深度研究标的之一，类似于段永平成名作:网易

2001年网易因财务造假面临退市风险，股价跌破1美元，市值仅2000万美元，但公司净资产达6700万美元且现金储备约6000万美元，被严重低估。
2002年4月，段永平以 平均价格一美元买入网易科技，投资200万美元，买入5%左右的股份。
价值低估：股价远低于净现金，提供安全边际；
商业模式转型：当时段永平看好网易从门户转向游戏，尤其是《大话西游》《梦幻西游》的潜力；
长期持有：段永平深度体验游戏产品，确认用户粘性，坚持持有8-9年。
投资结果：
买入价约0.25美元（分拆后计算），卖出价30-35美元，收益超100倍（200万美元→2.6亿美元），

和谐汽车:2024年，陷入减薪风波，传统豪华车增速下降和中国国产品牌崛起，面临企业转型，全员降薪一半，后来明白，降薪是为了积累子弹，全力海外开店。

2024年9月，和谐汽车，净资产55亿上下，市净率仅0.1倍，昨天才0.35倍市净率。

从2023年起，和谐汽车开始企业转型，大力开拓国产新能源汽车的海外代理之路，曾经在泰国为广汽埃安开了7家店，后集中精力于比亚迪的代理之路，把这七家店全部转为代理比亚迪的店，截止2025年7月12日，在海外的东南亚，澳洲，欧洲等区域开设了100家店，增速还在继续！

目前是香港总代理，柬埔寨国家代理，仅香港2025年就可以卖出一万辆以上的比亚迪和腾势品牌汽车，据说每辆毛利四万港币，

树哥觉得这个股票非常像当年的网易，开店卖车是苦力活，但是抓住历史机遇，在海外还没起来的新能源汽车市场做开拓者，是有爆发性的历史机会的，更何况，现在的新能源车不同于传统的油车，不仅卖车、修车，还可以提供能源服务

当然，便宜是硬道理，0.1倍的市净率很难找！

缺点:

1，国内亏损，传统豪华车下降厉害，好在，公司过去几十年的积累，每年存量用户的保养，修车等还有很大的收入和毛利，应对策略，瘦身，转型，在国内已经开始代理比亚迪的腾势品牌，没有完美的标的

2，过去资本市场美誉度不够，尤其，和郭台铭，马化腾合资做的拜腾汽车项目失败让很多投资者诟病

投资不能只看过去，看懂生意模式，比预测股价重要一万倍，阿段原话，百年未有之汽车产业大变局，陪伴比亚迪海外大拓展，没有比这个更完美的了，试想，当面特斯拉全球扩张全部是直营，如果找合作伙伴，不被热捧上天了！

树哥，第一次在2024年9月2号开始买入的，股价0.45港元，最后一次买入在2025年5月26号，股价0.62港元，买入历时9个多月，会不会百倍不知道，5倍还是很有希望近期看到的！

今天再次贴出树哥的投资箴言:

产业视野，独立思考；

价值复利，尊重市场；

快乐的工作，幸福的生活！

$和谐汽车(03836)$ $比亚迪(SZ002594)$ $确成股份(SH605183)$