【因子智选策略模拟盘更新12/16】最新持仓更新
🔥 核心持仓排名（截至 2025.12.16）
该量化策略是我从10月中旬开始运行的模拟盘，截至今日取得80点的收益，总结主要策略在2025年10月至12月期间，呈现清晰的两阶段重仓切换路径：前期（10月中至11月上）集中持有$香农芯创(SZ300475)$ ，捕捉其从约100元至近200元的主升浪；随后在11月中下旬将持仓重心切换至$赛微电子(SZ300456)$ ，并继续重仓持有至12月中旬，期间该股从约27元涨至65元以上。整体通过买入因子值打分高的股票（同时结合技术面进行确认），高度集中、持股待涨严格动态止盈止损的方式，把握了两轮明显的个股趋势行情。
🧠 策略逻辑深度解析：三重核心 + 多层防护
一、选股筛选：从 “因子优选” 到 “标的精筛”
1、因子池动态更新：每月从因子看板（覆盖质量、成长、情绪等 9 大类别）筛选 Top15 候选因子，通过有效性检测后确定 10 个核心因子（当前为 beta、营收增长率、ROE_TTM 等），异常时自动启用保底因子集合，避免策略中断。
2、多维度标的过滤：
2.1 基础过滤：剔除 ST 股、停牌股、涨停 / 跌停股、科创板及北交所标的，要求上市满 60 天；
2.2 价格过滤：股价介于 0-120 元之间，规避高价股波动风险与低价股流动性问题；
2.3 技术面过滤：强制要求 5 日、10 日、20 日均线呈 “多头排列”（MA5>MA10>MA20），确保趋势向好；
2.4 容量过滤：选股池限定为沪深 300 + 中证 500 + 中证 1000 成分股，再按流动性与市值收缩至 800 只以内，保障交易可行性。
二、权重配置：智能加权 + 动态重置
1、权重计算双模式：
1.1 自动 IC 权重：每 50 个交易日重新计算因子 IC 值（信息系数），通过softmax 算法分配权重，当前 10 因子权重均衡（0.095-0.104），贴合市场有效性；
1.2 手动权重可选：支持自定义 10 因子权重，灵活适配不同市场环境；
1.3 定期重置机制：每 50 个交易日自动重置为等权（0.1 / 因子），避免单一因子过度集中风险。
2、持仓容量控制：单策略最大持仓不超过 2 只股票（MAX_HOLD_STOCKS=2），通过集中持仓提升收益效率，同时降低组合回撤（实测比持仓 3 只回撤小 1 个百分点）。
三、风控体系：事前 + 事中 + 事后全链条防护
1、事前风控：
1.1 行业中性化：在计算IC IR值时，计算次日收益时需剔除行业均值影响（进行市值中性化处理），避免单一行业暴露过高；
1.2 样本池限制：IC 计算仅选取前 600 只流动性与市值领先标的，提升因子有效性；
2、事中风控：
2.1 单票止损：浮亏达 8%（STOP_LOSS_PCT=0.08）时强制平仓；
2.2 动态减仓：5 日均线跌破 10 日均线时减半持仓，10 日均线跌破 20 日均线或 MACD 死叉时全额平仓；
2.3 盈利保护：根据峰值收益调整最大允许回撤（如盈利≥60% 时，允许回撤≤8%），锁定已有收益；
3、事后风控：每日监控持仓峰值收益，实时更新浮盈状态，每笔交易记录入场价、持仓日期，便于追溯与优化。
四、调仓机制：纪律性与灵活性兼顾
1、调仓频率：每日执行买入（09:35）与卖出（14:40）逻辑，每月 1 日强制更新因子权重，每 2 个月重置因子池（KANBAN_RESET_EVERY_N_MONTHS=2）；
2、买入规则：按因子加权得分排序，选取 Top2 标的按 softmax 权重分配资金，确保资金向高景气标的集中；
3、卖出规则：触发止损、趋势破位、盈利回撤超标任一条件即执行卖出，避免风险扩大。
📈 近期调仓动态（2025.12.12-12.15）
12 月 12 日调仓：
成功加仓 $润泽科技(SZ300442)$ 16.22 万股，成交均价 50.48 元，持仓权重调整至 0.52；
12 月 15 日调仓：
减持 赛微电子 8.7 万股，成交均价 64.52 元，锁定部分盈利，持仓权重微调至 0.47；
核心变化：持仓权重维持 “300442.XSHE+300456.XSHE” 均衡配置，通过小幅减持高浮盈标的、加仓潜力标的，优化组合收益结构。
💡 策略核心优势
因子动态迭代：紧跟市场风格变化，每 2 个月更新因子池，避免因子失效；
风控层层加码：从选股、权重到交易全流程设置防护，单票止损 + 趋势止损双重保障；
持仓集中高效：聚焦 2 只核心标的，资金利用效率高，收益弹性优于分散持仓；
容错机制完善：因子筛选、权重计算均设异常兜底方案，确保策略持续运行；