2027超越英伟达Rubin？天数智芯发布四代架构路线图，一只被低估的国产算力小巨人正浮出水面
1月7日，工业和信息化部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，其中提出，强化人工智能算力供给，要“支持突破高端训练芯片、端侧推理芯片等关键核心技术”，为国产芯片公司明确了国家级的战略方向。
1月8日，中国通用GPU领域的领跑者天数智芯在港交所鸣锣上市。
1月26日，天数智芯发布四代架构路线图，并强势喊话，预期于2027年超越英伟达Rubin架构，迈向更具创新的突破性架构设计。同时发布边端算力产品“彤央”系列，实测性能优于英伟达AGX Orin。
作为长期观察半导体与智驾赛道的投资者，我一直在思考一个问题：在算力被高度垄断的今天，国产GPU的生机到底在哪？是做平替，还是做超越？
天数智芯给我的答案很直接，这次发布会不仅是一次技术参数的更新，而是一份关于“算力主权”的战略宣言。
从“跟跑”到“20%的胜率”
在过去很长一段时间里，国产GPU的叙事逻辑往往围绕着“国产替代”展开，但在算力竞速的下半场，仅有替代是不够的。
天数智芯AI与加速计算负责人单天逸在会上公布的架构演进节奏极为清晰：2025年天枢架构全面超越Hopper，2026年天璇架构对标Blackwell，而到了2027年，天权架构将直接超越Rubin架构。
听起来很夸张，然而这并非空中楼阁。
支撑这一野心的，是其在DeepSeek V3场景下的实测数据：基于天枢架构的算力集群，在执行效率上比英伟达Hopper架构高出约20%。
那么这意味着什么？
在万卡集群的尺度下，20%的效率提升直接等同于数亿元的电力成本缩减与训练周期的提前。天数智芯提出的“AI++算力系统新范式”，本质上是在解决大模型时代的“算力焦虑”——不仅要提供算力，更要提供“高质量算力”。正如其在会上所言：“既要量的充足，更要质的卓越。”
从云端霸权到万店落地的“降维打击”
技术的价值，最终需要产品的承载。
如果说云端算力是天数智芯的“重装骑兵”，那么此次发布的“彤央”系列边端产品，则是其渗透千行百业的“轻骑兵”
此次同步发布的“彤央”系列边端算力产品（TY1000、TY1100_NX、TY1200）覆盖了100T到300T的算力区间，是公司完成“云-边-端”全场景布局的关键一环。其中，TY1200在视觉处理和DeepSeek 32B大模型上的实测表现，已全面优于英伟达的AGX Orin。
郭为表示，彤央系列产品的目标是做到边端大算力国内第一，为物理 AI 连接物理世界提供最优载体，推动生成AI 向“会做事”的物理 AI 转型。
我特别关注了其商业化落地的真实颗粒度。如今天数智芯的产品已不再停留在实验室，而是进入了瑞幸咖啡的数千家门店进行视觉分析，进入了格蓝若的机器人关节控制系统，进入了“车路云一体化”的智慧交通神经末梢。
天数智芯的战场，已经从数据中心扩展至物理AI的每一个末梢，其增长故事的空间将被极大拓宽。
财务逻辑与估值思考：为什么我看好天数智芯？
作为投资者，我们必须穿透技术迷雾，看清其背后的商业确定性。我之所以看好天数智芯的后续走势，基于以下三个深层维度：
第一，极低的迁移门槛构建了“硬护城河”。 副总裁邹翾透露，目前国内15种主流大模型在发布当天即可在天数智芯系统上跑通。目前稳定运行的模型超过400种。这种“零成本迁移”的能力，使得天数智芯在算力选型中具备了天然的优先权。在互联网领域，其实现的“Token成本减半”是客户无法拒绝的商业诱惑。
第二，商业化闭环的加速放量。 目前公司已服务超300家客户，完成超1000次部署。在金融研报生成、医疗病历结构化等垂直领域的效率提升均在70%以上。这意味着天数智芯已经跨越了“技术验证期”，进入了“规模化营收期”。
第三，市场认知的严重滞后与价值错配。 尽管天数智芯在架构设计上已经展现出对标乃至超越英伟达Rubin的潜力，但其在港股市场的估值尚未完全反映其作为“国产GPU头部企业”的战略价值。随着2026年天璇架构的量产和边端产品的爆发，市场将迎来一次剧烈的估值修正。
未来，一定是长期主义的胜利
同时，董事长盖鲁江在会上多次提到“长期主义”。在AI算力这个被资本高度催化的行业里，能够沉下心来从底层架构做起，并最终在DeepSeek等顶级应用场景中证明自己的企业，少之又少。
这场发布会，实际上为未来三年的算力格局定下了基调。天数智芯不仅在追赶英伟达的脚步，更在尝试重新定义算力的效率边界。
在AI算力成为国家核心竞争力组成部分的今天，天数智芯已不仅仅是一家芯片公司，而是构建中国自主算力底座的关键支点。这或许意味着一个值得长期关注并伴随成长的价值标的，正在浮现。