$新宙邦(SZ300037)$ $巨化股份(SH600160)$ $三美股份(SH603379)$

看了昨晚鸿路的中报，决定卖出鸿路，加仓新宙邦和巨化，记录下想法：

1）不是鸿路不好，Q2肯定是底部，今年不跌反涨也是反应这个，而且中期依然看好，就是牛市氛围下想换更性感的；

2）新宙邦和巨化核心看点是液冷催化，带动估值体系重塑，这个认知差应该刚刚开始；

3）液冷的带动，算一笔简单的涨，按10w台机柜，从单相冷板（水+乙二醇）到双相冷板（134a）到浸没式（氟化液），我拍的市场空间是0.7亿，12亿，300亿，绝对是AI材料里增速最快的；假设龙一实现30%市占率，30%净利率，给25倍，那就是600亿以上市值；

这一波上涨以来，巨化和新宙邦市值涨幅不到100亿，还有很大空间；

4）风险同样明显，浸没式方案远了点，英伟达还在推双相冷板，估计27年才能看到浸没式放量，但方向应该没问题，牛市氛围下不排除提前炒作；

5）最后，新宙邦和巨化是有安全垫的，即使液冷不兑现，新宙邦靠半导体氟化液放量也是400亿体量的公司，巨化靠制冷剂明年也能到1000亿；