$利安隆(SZ300596)$ 来展望未来1年利安隆可能走出来的逻辑：

1）抗老化剂业务被关注到，其实也是出口链；

利安隆的抗老化剂出口毛利占比~60%，妥妥的出口链；但25H1基本持平，原因是24H1高基数，当时增速30%；

但往后看1年，增速会逐步起来，历史增速中枢15-20%；更重要的是，27年公司马来西亚产能投产，公司会真正被看到，是个纯纯的出口链公司，估计26Q2-Q3会因为其出口链标签提估值；

2）润滑油添加剂持续放量

这个不多说了，季度销量环比改善趋势明确，毛利率每个季度至少提升1%，25年估计1亿利润，26年就冲2亿利润了；

3）PI材料开始起量

明年公司产能就出来了，验证也会加快；更重要的是，明年可能是AI眼镜真正起量时刻，供需共振，PI作为材料的王冠，有增速，有壁垒，是最好的提估值驱动力；