听了下己内酰胺的反馈，反内卷果然跟我之前预期的差不多，难度很大$鲁西化工(SZ000830)$ $扬农化工(SH600486)$ $利安隆(SZ300596)$ ：

1）11月下旬主流企业开始减产20%，价格从8000涨到了9450，看着涨幅很大；

2）背后是原材料上涨+之前深亏，现在价格新装置小幅盈利几十元；

3）但下游PA6价格只涨了一轮，后面就涨不动了，即己内酰胺的涨价往下游传导，但下游自己提不动价格；因为整体纺服行业还是一般，而且PA6自己的反内卷没做成功，行业想减产10%都失败了；

4）反内卷成功需要需求+中游和下游一起供给端努力才能成功，但现实情况是，下游往往是产能利用率和集中度最低的环节，成为木桶效应最薄弱的环节，而更加短板的是终端需求，缺乏承价能力，大家想想自己的工资和收入预期就懂了；

5）所以还是只能拥抱需求在外的化工反内卷品种，利安隆和扬农都处于比较稳的，要弹性只能再挖掘，有没有像今年振华和6F这样需求爆发的品种了