$华峰化学(SZ002064)$ $新乡化纤(SZ000949)$ 氨纶板块今天大涨，关注华峰挺久了，一直没买，现在有些纠结：

1）催化剂是传华海破产有进展，事实上，华海破产的事说了至少有2个月了，这次好像是有律所介入；

2）整体判断还是主题阶段，基本面兑现有难度；

一是华海即使破产，也不代表产能退出，可以换个人继续干；

二是华海20w吨产能，开工率不到50%，产量10w吨不到，26年可以通过华峰的新增产能补上；而且要涨价并没有那么容易，现在纺服中游竞争激烈，氨纶的竞品很多，下游盈利也差；

3）从主题角度，想到了去年的百合花，参与过一段；

百合花去年是yy德国企业破产，2个月股价翻倍，但后面发现，一是德国企业破产后，换了个股东继续干，二是国内需求实在差，价格还在跌；所以就当个主题吧，毕竟实际供需缺口并不大；

4）但华峰还是个好公司，目前450亿也不算贵，隐含的单吨盈利我估计也就4000元，这个水平下大多数企业还是亏损，所以买不买挺纠结的；

5）要买破产主题，肯定买新乡，华峰这种好公司感觉炒不起太大弹性哈哈