$浙江龙盛(SH600352)$ $闰土股份(SZ002440)$ 上周看到染料的段子，没引起重视，不过现在也没搞懂逻辑，先当低位化工股补涨吧；

1）染料行业的供需是不行的，供给格局已经坏掉了，活性染料印度扩产，分散染料西北扩产；边际利好是龙盛对利润诉求提升，当反内卷理解吧，但难度不小；

2）真正的变化是上游还原物涨价，大概涨了1w多到3.5w，背后是龙盛和另一家企业掐架结束了，诉求变化导致的提价；这个价格净利率估计20-35%很可以了，能否持续是一个问号，还是有一些地下小厂的；

看价格传导，还原物涨1w，染料需要涨3000来传导成本压力；现在大概涨了1000-2000元；

3）简单按计算器，光看还原物涨1w对龙盛利润增厚很有限，2亿吧，真的弹性要看染料持续提价，目前看这个供给格局，并不容易