离谱妈咪给离谱开门

$安踏体育(02020)$ $李宁(02331)$

昨天随意点评一下安踏差点被吃了. 索性进一步说明为何两家对比显的安踏离谱到家了.

关于安踏主品牌净利72.11亿vs李宁全公司净利38.98亿这点. 对于任何追踪体育品牌的人来说这都是明显不合理的. 安踏的价格带，出货量，产品矩阵覆盖度，体育项目覆盖度皆不如李宁. 我觉得这没有什么可争议的，哪怕按照安踏铁粉李宁黑粉的思路，也是觉得李宁太贵太装.

到目前为止安踏方的核心观点：安踏是DTC，不需要跟经销商分钱. 所以净利高很合理. 我相信一直以来安踏方面的各种软文也是这么吹的. 但是根据公司披露的信息. 安踏直营比例是35.4%，李宁是22.5%. 在最理想的情况下也不足以论证该观点. 下面会细说什么是真正的DTC.

那什么是真正的Direct-To-Consumer模式. 最早该模式多被初创企业采纳，也就是各种1人成军的Entreprenuer