5只低位“出海+AI+反内卷”标的，避开红海，坐等补涨

先跟各位球友掏心窝子说一句：现在A股内卷太狠了！国内赛道卷到白热化，光伏卷、新能源卷、甚至连AI大模型都卷成了“红海厮杀”，散户进去很容易被当成“韭菜”收割。

与其在国内赛道里卷生卷死，不如换个思路——找那些“出海+AI+反内卷”三重buff叠加的标的！既能避开国内恶性竞争，又能蹭上AI的高增长风口，关键是现在还处于低位，估值洼地明显，补涨预期拉满。

今天花了3个小时，逐一筛选、复盘，最终敲定5只核心标的，每一只都符合“海外收入占比高+AI业务有实锤+估值处于板块低位”的核心逻辑，不管是中长期布局还是短期波段，都有可操作性，球友们可以重点收藏、慢慢研究（不构成投资建议，仅供复盘参考）。

先给大家划个核心结论：这5只标的，海外业务撑起基本盘（反内卷关键），AI业务打开增长空间（高弹性关键），当前估值均低于行业平均，属于“低位有业绩、高位有预期”的优质标的，优先关注易点天下、蓝色光标（确定性最高），其次是万兴科技、昆仑万维（弹性最大），新大陆作为防御性标的备选。

一、核心逻辑拆解：为什么“出海+AI+反内卷”能穿越周期？

很多球友可能会问，为什么偏偏选这三个题材叠加？其实逻辑很简单，三者是“相辅相成、缺一不可”的关系，尤其是在当前市场环境下，简直是散户的“避风港+提款机”：

1. 反内卷：避开国内红海，锁定高毛利——国内很多赛道，比如广告代理、免费软件、支付服务，竞争已经到了“拼价格、拼补贴”的地步，毛利率持续下滑，企业赚不到钱，股价自然涨不动。而“反内卷”的核心，就是跳出国内竞争，要么做海外市场，要么用技术建立壁垒，毛利率能稳定在高位，业绩确定性更强。

2. 出海：打开增量空间，对冲国内下行压力——海外市场（尤其是欧美、东南亚）付费意愿强、竞争环境更规范，不需要靠低价内卷，只要产品/服务有竞争力，就能拿到稳定收入。而且海外收入占比高的企业，能有效对冲国内经济下行的影响，业绩韧性更强。

3. AI：赋能业务提质增效，打开估值空间——AI不是“讲故事”，而是实实在在能帮企业降本增效、提升收入的工具。比如AI生成广告素材、AI优化投放、AI赋能风控，既能减少人力成本，又能提升转化效率，让企业在海外市场的竞争力更强，同时AI题材本身估值溢价高，能带动股价进一步上涨。

简单来说：出海=找增量、反内卷=保利润、AI=提估值，三者叠加，就是“低风险、高回报”的最优解！

二、5只低位标的深度复盘（按潜力排序，重点标红核心亮点）

每一只标的，我都从“核心逻辑、AI亮点、低位优势、反内卷逻辑”四个维度拆解，剔除了那些“只讲故事、没业绩”的伪标的，全部是有实锤数据支撑的，球友们可以对照着看：

1. 易点天下（301171）—— 最具补涨潜力，AI+跨境营销双轮驱动

这只标的是我个人最看好的补涨标的，也是近期被低估的“黑马”，核心逻辑太硬了：

✅ 核心逻辑：跨境营销龙头，海外收入占比超80%，精准卡位GEO服务赛道（简单说就是帮国内企业做海外广告投放，比如帮游戏、电商企业在海外引流），完全避开国内内卷严重的传统营销市场，专注于海外增量市场。

✅ AI亮点：不是蹭概念，而是真真切切把AI落地到业务里！自研KreadoAI生成广告素材，能快速生成多语言、多场景的广告，大大降低企业的营销成本；同时和微软、亚马逊等巨头达成AI合作伙伴关系，AI赋能广告创意、投放、追踪全链路，转化效率提升30%以上。

✅ 低位优势：2026年1月9日才新增“AI营销”概念，很多机构还没来得及布局，属于“低位补涨”标的。当前PE约25倍，远低于跨境营销行业平均（40倍左右），股价经过近期调整，已经回到低位，补涨预期拉满。

✅ 反内卷逻辑：国内传统营销市场卷到“零利润”，而易点天下靠全球化布局和AI技术创新，从“拼价格”转向“拼技术+服务”，毛利率持续提升，2025年Q3毛利率已经达到38%，比去年同期提升5个百分点。

小结：小而美，弹性足，补涨预期强，适合短期波段+中长期布局，重点关注。

2. 万兴科技（300624）—— AI应用实锤，海外SaaS赛道龙头

这只标的属于“业绩+估值”双低估，AI业务增长速度超出预期，海外基本盘非常稳固：

✅ 核心逻辑：消费级视频编辑软件龙头，可能很多球友用过它家的万兴喵影，其实它的主力市场在海外，海外收入占比超90%，专注于海外SaaS市场（订阅制模式），避开国内免费软件“内卷致死”的困境。

✅ AI亮点：AI业务是核心增长引擎，而且已经实现规模化盈利！原生AI应用（万兴播爆、万兴喵影AI版）与传统产品AI功能齐放量，2025年AI相关收入预计同比增长140%+，占总营收比重达到12%+，相当于一年翻了一倍多。

✅ 低位优势：当前PE约30倍，远低于AI应用板块平均（50倍左右），估值洼地明显。2025年Q3净利润同比增长56%，盈利拐点已经出现，业绩持续高增，但股价还处于历史中低位，属于“被低估的白马”。

✅ 反内卷逻辑：国内免费视频编辑软件太多，竞争激烈，而万兴科技主攻海外市场，海外用户付费意愿强，订阅制模式能带来稳定现金流，同时靠AI技术提升产品竞争力，毛利率稳定在35%以上，不用靠低价内卷。

小结：业绩确定性强，AI应用落地实锤，适合中长期布局，拿得住的球友可以重点关注。

3. 蓝色光标（300058）—— 估值最低，机构潜伏明显

这只标的是“估值洼地中的洼地”，机构预测上涨空间巨大，而且AI+出海逻辑最成熟：

✅ 核心逻辑：全球营销第十，国内出海跨境营销市占率10.97%（行业第一），海外收入占比80%，是Meta（脸书）、谷歌全球最大的合作伙伴之一，帮国内企业做海外社交媒体营销，基本盘非常稳固。

✅ AI亮点：AI业务已经实现规模化营收，不是“讲故事”！自研BlueAI模型覆盖95%的营销场景，孵化了136个AI Agent，API调用量超60亿次，2025年前三季度AI驱动业务收入24.7亿元，同比增长310%，增速惊人。

✅ 低位优势：当前PE约18倍，是5只标的中最低的，也是AI营销板块估值最低的标的之一，机构预测未来上涨空间40%-86%，估值修复预期强烈。2025年Q3净利润增速达265.47%，盈利改善非常显著，很多机构已经悄悄潜伏。

✅ 反内卷逻辑：国内广告代理市场持续萎缩（2025年上半年萎缩9.3%），很多同行都在亏损，而蓝色光标靠出海+AI实现逆势增长，毛利率从历史低位（25%）回升到30%以上，成功跳出国内内卷红海。

小结：估值最低，确定性最高，适合稳健型球友，中长期布局性价比极高。

4. 昆仑万维（300418）—— 弹性最大，海外AI生态成型

这只标的弹性最大，AI业务布局全面，海外收入占比最高，适合喜欢高风险高回报的球友：

✅ 核心逻辑：全球化AI生态领军企业，海外收入占比高达93.3%，覆盖20个国家的本地化团队，通过Opera浏览器（3.2亿月活）构建了“工具-内容-分发”的完整链路，海外基本盘无人能及。

✅ AI亮点：AI布局非常全面，从大模型到应用都有布局！天工系列大模型（参数4000亿），AI短剧平台DramaWave年化流水2.4亿美元，AI社交产品单月最高收入破100万美元，AI业务已经实现规模化盈利。

✅ 低位优势：经历前期调整后，当前PE约22倍，低于AI应用板块平均，估值处于历史中低位。2025年Q1海外收入同比增长56%，业务结构高度优化，发达国家贡献主要利润，盈利能力持续提升。

✅ 反内卷逻辑：94%的收入来自海外，完全避开国内AI大模型“同质化竞争”的红海，在AI音乐、AI短剧、AI社交等细分领域形成差异化优势，不用和国内巨头拼参数、拼资金，靠海外市场实现高增长。

小结：弹性最大，AI布局全面，海外生态成型，适合激进型球友，短期波段机会多。

5. 新大陆（000997）—— 防御性标的，支付出海+AI落地

这只标的属于“防御+增长”双属性，估值最低，风险最小，适合作为仓位配置的备选：

✅ 核心逻辑：支付出海+阿里AI应用落地双主线，国内支付业务稳定，海外支付业务快速增长，海外收入占比30%+（虽然低于其他4只，但增速快，未来潜力大），避开国内支付市场“红海厮杀”的困境。

✅ AI亮点：携手阿里加码跨境支付AI应用，AI赋能支付风控、智能客服等环节，降低风控成本，提升服务效率，十亿级AI业务空间正在逐步打开，AI业务增速预计80%+。

✅ 低位优势：当前PE约15倍，是5只标的中最低的，处于历史低位，主业高增韧性强，2025年业绩预计同比增长20%+，业绩确定性强，风险系数最低。

✅ 反内卷逻辑：国内支付市场竞争白热化（微信、支付宝占据主导，其他支付企业内卷严重），新大陆转向海外新兴市场（东南亚、非洲），通过AI技术提升支付效率和安全性，建立差异化竞争壁垒，海外支付业务毛利率高达40%以上。

小结：防御性强，风险低，估值洼地，适合稳健型球友作为仓位配置，平衡 portfolio 风险。

三、标的核心对比（简化版，方便球友快速筛选）

很多球友可能没时间看完整复盘，这里做个简化对比，把核心数据列出来，一目了然：

1. 易点天下：海外收入80%+，AI增速100%+，PE25倍，补涨潜力最大

2. 万兴科技：海外收入90%+，AI增速140%+，PE30倍，AI应用实锤

3. 蓝色光标：海外收入80%，AI增速310%，PE18倍，估值最低

4. 昆仑万维：海外收入93.3%，AI增速50%+，PE22倍，弹性最大

5. 新大陆：海外收入30%+，AI增速80%+，PE15倍，防御性最强

四、散户实操策略（重点！避免踩坑）

最后，给各位球友分享一下实操建议，毕竟找到好标的，还要会操作，才能赚到钱（不构成投资建议，仅供参考）：

1. 仓位配置：核心仓位（60%）配置易点天下、蓝色光标（确定性高，估值低，风险小）；弹性仓位（40%）配置万兴科技、昆仑万维（AI业务增长快，弹性大，适合波段操作）；新大陆作为备选，可配置10%-20%仓位平衡风险。

2. 操作节奏：当前处于低位，适合低吸为主，绝对不要追高！如果股价回调5%-10%，可以分批加仓；如果股价上涨15%-20%，可以分批减仓，波段操作，锁定利润。

3. 止损止盈：止损位设置在10%，一旦跌破，果断离场，避免更大亏损；止盈位设置在30%-50%，中长期持有（6-12个月），可看50%以上涨幅。

五、风险提示（必看！敬畏市场）

虽然这5只标的逻辑硬、估值低，但市场有风险，投资需谨慎，以下几点风险一定要注意：

1. 海外政策风险：海外数据合规、贸易壁垒等政策变化，可能影响企业海外业务收入（比如欧美出台数据隐私政策，可能影响跨境营销、支付业务）。

2. AI商业化不及预期：如果AI业务落地进度慢、营收不及预期，可能导致股价回调。

3. 行业竞争加剧：虽然当前海外市场竞争温和，但如果更多国内企业出海，可能导致海外市场内卷加剧，毛利率下滑。

4. 汇率波动风险：海外收入占比高的企业，汇率波动可能影响业绩（比如人民币升值，会导致海外收入折算成人民币后减少）。

结尾总结

总的来说，当前市场环境下，“出海+AI+反内卷”是最值得布局的赛道，这5只标的都是经过我逐一复盘、筛选出来的低位优质标的，既有业绩支撑，又有估值修复预期，不管是稳健型还是激进型球友，都能找到适合自己的标的。

最后想问各位球友：你们对这5只标的有什么看法？有没有布局过其中某一只？或者你们还知道哪些符合“出海+AI+反内卷”逻辑的低位标的？欢迎在评论区留言交流，一起挖宝、一起避坑，抱团取暖，坐等吃肉！

另外，后续我会持续跟踪这5只标的的业绩、AI业务进展、资金流向，有最新消息会第一时间在评论区更新，记得点赞、收藏，避免迷路～