$天能动力(00819)$ 天能动力中报一些点总结:
1.贸易营业额下来了，下降了300亿，说明聚焦主业了。利润率要提升了一下子从5%不就提升到11%了，今年ROE回到12%？向天能股份估值看齐。
2.锂电销量今年估计提升几倍，几何级增长，前期锂电投入也开始产出了，有产出且营业额迅速提升亏损就会减小，加上储能业务推进，慢慢逐步盈利。
3.海外业务今年预计增速100%翻倍，海外东南亚市场增量不错，也6亿-7亿人呢，26年产能再上去，增量空间不小。
4.销售和行政开支降低，节省1.5亿开支，融资成本下降0.5亿
5.利润下降不多，主要是政府补贴，现金利息收入下降。主业稳如老狗，且有亮点
6.今年差不多20亿+经营现金流，净利润18亿-20亿左右。换成港币肯定20亿+了，0.45pb,4pe的半垄断粘性消费股
7.铅酸肯定还有增量，基本盘稳得很，市占率稳定。
8.闭环回收，绿色再利用，铅酸回收14亿，锂电5亿