谷歌已经悄悄换架构，这条线可能复制光模块行情
很多人还在讨论800G、1.6T光模块。但谷歌已经在干另一件事——换互联架构。
而每一次算力架构的变化，都会诞生一个新的高弹性环节。这一次，叫做——OCS（Optical Circuit Switch，全光交换）。过去两年，光模块暴涨，本质是：AI算力规模爆炸 → GPU数量暴增 → 光互联带宽需求暴涨。
但当单集群规模从几百张卡，走到几千张、上万张卡时，问题出现了：电交换机延迟越来越高、功耗随端口速率指数上升、ASIC升级需要整机替换。这时，传统电交换开始成为瓶颈。谷歌选择了一条完全不同的路——直接在光域完成交换。
什么是OCS？一句话理解OCS的核心是：不做光电转换，直接在光纤之间完成物理路径重构。
这意味着：不经过交换芯片、不解析协议、速率透明、延迟极低
一个关键数据：OCS可帮助AI集群整体功耗降低30%以上
在万卡级集群里，功耗=成本。30%的节省，足够改变架构选择。很多人以为OCS是概念。实际上：2022年，TPU4开始导入OCS，4096颗TPU需要48台300端口OCS，到了最新的TPU7（Ironwood）：9216颗芯片48台600端口OCS，端口直接翻倍。
而更关键的是：谷歌从“自研+代工”模式，正在转向整机采购。
这意味着——产业链订单开始向外释放。
目前市场规模并不大：2025年约4亿美元，2029年预计超25亿美元，CAGR接近58% 。
注意几个关键词：目前90%以上来自谷歌，微软 / Meta / 英伟达刚开始测试，还未进入全面扩散期，这和当年800G光模块何其相似。
这条线为什么可能复制800G行情？
我们回顾800G爆发的逻辑：GPU升级带动带宽升级、龙头客户先行、技术路径明确、单机价值量大、出货量呈指数增长。现在OCS具备同样的条件。
一台600端口OCS，成本大约5万美元。核心价值集中在：MEMS阵列（价值量占比最高）、光纤准直阵列、钒酸钇材料、透镜、V型槽结构件。
而端口数翻倍意味着：核心光学器件用量直接翻倍。这和光模块一样，是数量驱动型行情。
目前主流是MEMS路线。液晶、压电、硅光都在探索，但：2025年90%以上份额仍由MEMS占据 所以投资逻辑很简单：先押MEMS链条、硅光属于远期弹性
产业链可以分三层：
核心光学器件：腾景科技（钒酸钇材料）、炬光科技（透镜/准直器）、赛微电子（MEMS代工）
平台延伸：中际旭创（硅光平台）
现在阶段类似：2023年初的800G。客户单点爆发、产业链刚开始确认、市场尚未充分定价。真正的大行情，往往出现在：第二家、第三家CSP正式大规模导入。如果微软或Meta确认上量，市场预期会瞬间抬升。
风险在哪？客户集中度高（目前偏谷歌）、技术路径若变化（硅光替代）、AI资本开支波动，但只要AI集群规模继续扩张，电交换的瓶颈就会越来越明显。
谷歌已经完成了架构升级。从电交换 → 光交换。当算力进入万卡时代，“交换方式”比“模块速率”更重要。如果800G是带宽升级的第一波红利，那么OCS，可能是AI互联架构升级的第二波红利。