中国广核（003816）短期震荡上行

中国广核（003816）短期震荡上行，中期随新机组投产逐步兑现业绩，长期慢牛趋势不变。

核心驱动因素 新机组密集投产：2026年预计新增约240万千瓦装机，惠州1号（4月）、苍南1号、惠州2号（11月）等机组投产将贡献增量业绩。 电价机制优化：广东市场化电价回升预期，叠加资产证券化可能，将提升公司盈利能力和估值。 政策与行业红利：作为核电龙头，公司优先获得项目核准（2025年首批10台机组获批），并享受技术迭代和规模效应红利。 关键节点与风险 时间锚点：2026年1-2月（年报与分红落地）、4月（惠州1号投产）、11月（惠州2号投产）是重要观察窗口。 主要风险：电力市场价格波动、部分机组所得税优惠到期、在建项目资本开支压力，以及项目不及预期、政策变化等。 未来三个月走势预测（至2026年4月） 短期（1-3个月）：预计股价在3.7元至4.2元区间震荡上行，受春季躁动和电价修复预期驱动，目标