$中材科技(SZ002080)$ 今晚和几个JG朋友吃饭聊了下，他们的观点也是最近电子布很多扩产的情况，市场情绪有些过了，他们观点倾向于当下电子布大规模扩产有些类似于23年那个阶段光模块的大量扩产，当时也是带来不少担忧，结果现在如何大家都看见了。从后期需求来看，是同意大概率电子布会出现供需两旺局面的。对PCB上游材料有兴趣的朋友可以了解下。此外，他们认为供端最看好的是铜箔，其次电子布。 我铜箔研究不深，但这一轮调整下来可能会开始也配置点。对于电子布，他们认为中国巨石未来也会不错，毕竟巨石自身能力不管是产能还是卷成本的内功都很优秀，特别有点要说，他们观点认为巨石通常介入的行业板块都是日后确定性高，容量很大的板块，所以同意供需两旺。最后就是他们都认可电子布的终局是Q布。这一块目前只有菲利华和中材，最好是菲利华。至于目前台光链，中材供应占比最大。巨石26年才能出来也难短期进入链条。综上，类比23年光模块大规模扩产能的节点和经验，对于电子布行业，当下市场调整阶段，最重要的是甄别龙头，珍惜龙头。铜箔继续看好铜冠铜箔，德福科技。电子布最稳健肯定选中材科技，终局随着路线验证，弹性最大的赢家或许会是菲利华。