台积电原本90%份额是日东纺，在25年4月份台玻供应认证后，市场份额有所分散，一定程度上缓解了紧缺情况。但当前顶级消费电子厂家和顶级AI芯片厂家直接抢夺CTE布产能的现象加剧了紧缺。如果英伟达产能得到保证，可能不会出现大面积交货延误或推迟，但其他厂商如苹果以及二线芯片厂商的CTE供应是没有保障的。因此，市场现在最关注的是，是否存在新的供应商能够进入这个产业链，以及如何审查和重新配置供应链以缓解紧张局势。在国内，中材科技和宏和科技等公司被认为有可能在CTE领域形成供应能力。
为什么CTE供需失衡愈发严重？
核心原因是供应玩家较少，例如日东纺虽然计划扩大产能，但实际增量供给较少，且其他供应商如旭化成、台玻等也有类似情况。剩下的就是中材（泰玻）和宏和。泰玻在9到10月，相对来讲它的CTE爬坡可能没有那么快。但是我们渠道跟踪下来，在ABF的这个相对厚一点的CTE布上面，我们跟踪到他几个重点的客户，重点的AI服务器的客户上。未来应该都会有比较明确的突破。CTE布目前非常缺货，涨价趋势明显，宏和在1月以来已上调20%价格并锁定日系客户，剩余国内厂家可能跟随实时报价调整。2026年CTE布将变得更为重要，且供给格局有望改善，预计CTE的门槛会更高。$中材科技(SZ002080)$ $宏和科技(SH603256)$