风往北飞的“保险股黑板报”每周更新。这里每周会更新保险板块的动态PEV走势图,今天是第242期。行业内主要公司的业绩报告也会第一时间写观察文章。
本周行情回顾
↑上图区间涨幅采用2022年10月最低点,不复权(不含分红)至今↑
本周A股加速冲锋,冲破3800点。主要指数集体大涨,科创50指数刷出13.31%的双位数涨幅。港股暂时休息,横盘搭新平台。
A股保险板块本周虽然没有跟上大势,但是普涨行情。港股保险板块弱于A股,也多数上涨。本周板块内涨幅最大的个股是中国太保A,周涨幅2.72%。
PEV估值方面,中国太保H在被新华保险H超过2个多月后,本周重新反超。友邦保险公布半年报,每股内含价值增长4.58%,拉低PEV。
PB说明:上表中均采用2024年报净资产数据。汇率数据每周更新,很多行情软件中PB并未采用每周汇率,而是半年末、年末,所以港股PB可能与软件中略有不同。
联系汇率制度自1983年10月17日在HK实施,使港元汇率保持稳定在7.75至7.85港元兑1美元的区间内。目前港币接近7.85下限,触及弱方兑换保证,HKJGJ会买入港币,以抑制港币贬值。
A、H、R差溢价比较
说明1:上图仅供大家了解,切勿作为交易依据。我认为同股应该同权,但是在不同市场股价还会受到很多因素影响。所以我不认为在不同市场股价应该相等。只有在两个市场都获得资金认可的时候股价才可能趋于一致。搬砖有风险,绝非简单套利。
说明2:上图为AH股价差溢价表,计算方式类似PB,PE只考虑交易价格。比如经常AH两市分红日并不相同,造成的含分红权差价不会考虑计算。请读者自己考虑含权差价。
AH两市主要保险股分红情况统计表
上表中对应当前股价时采取动态股息率,一年两次分红的按照最近2个"半年度"分红来计算。一年一次分红的按照年末分红计算。首次中报新增分红的按照中报分红X2来计算。
PS:
1、友邦保险、中国平安、中国人寿、新华保险每年两次分红。中国太保、中国太平暂时还是年末分红。
2、港股的除净,意思等同于A股的除权。多数A股公司的除权和派息在同一天(或者很近)。多数港股公司除净到派息要间隔1个月左右。
3、关于股息率上表中均为税前股息率。A股目前是差额红利税,持股超过一年免税(交税的不好意思自称长线价投),持有1个月至1年税率为10%,持有不到1个月税率20%。H股红利税为10%,沪港通渠道购买H股红利税为20%。
国债收益率
2024年报点评文章(点击蓝色标题跳转):
中国太平:网页链接
板块横评:网页链接
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2025半年报预披露时间及点评文章:
财报季即将开始,以下为预披露时间(预披露日期可能会有变化)。
A股通常在预披露前一天晚上会发公告。H股通常为预披露当天公告。
中国平安:2025-08-27
中国人寿:2025-08-28
中国人保:2025-08-28
中国太平:2025-08-28
中国太保:2025-08-29
新华保险:2025-08-29
本周的观察和思考:
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8月13日,平安人寿增持中国人寿H股1406.7万股,交易均价22.7439港元,交易金额3.2亿港元。增持后最新持股数目3.86亿股,持股比例(港股)由4.99%升至5.18%。
8月15日,平安资管增持中国人寿H股2992.9万股,交易均价24.0915港元,交易金额7.21港元。增持后最新持股数目4.59亿股,持股比例(港股)由5.77%升至6.17%。
8月15日,平安人寿增持农业银行H股2651.5万股,交易均价5.5041港元,交易金额1.46港元。增持后最新持股数目43.29亿股,持股比例(港股)由13.99%上升至14.08%。
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新华保险公布前7月保费收入
8月18日晚,新华保险发布公告显示,前7个月原保费收入1378.06亿元,同比增长23%。
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险资重仓三大运营商
截至8月19日,保险公司共出现在132家已披露中报的上市公司前十大流通股东中,累计的期末持仓总市值为793.3亿元。
险资前三大重仓股分别为中国联通、中国电信以及中国移动,期末持仓市值分别为170.37亿元、85亿元和51.35亿元。
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8月13日,弘康人寿增持郑州银行H股4721.5万股,均价1.4293港元,交易金额6748.44万港元。增持后最新持股数目3.71亿股,持股比例由16.04%升至18.38%。
8月19日,弘康人寿增持港华智慧能源(01083)1327.3万股,均价3.9373港元,交易金额5225.98万港元。增持后最新持股数目2.3亿股,持股比例由5.96%上升至6.32%。
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