$裕元集团(00551)$ $华利集团(SZ300979)$

过去华利集团增长，而裕元集团不增长，甚至下滑。25年上半年华利收入增长10%，利润下滑9%。裕元的制造业务收入增长8.3%，利润与去年持平。单看制造业务，裕元25年上半年的表现还超过了华利。裕元估值只有7倍，华利集团估值16倍。

裕元没有市场想的那么差，再加上估值本身较低，派息率较高（22-24年派息率70%左右波动）税前股息率接近10%。今天裕元的涨幅算是一个估值修复。