胜科纳米调研更新：综述：今年是先进逻辑的扩产、验证、研发和量产的关键年份，今年可以同时看到754多个节点的不同变化，大家一定要重视自主可控-先进制程板块，先进制程板块，除了设备短板光刻机，随着后续光刻机突破放量，良率提升，芯片检测也值得关注，从业务和催化角度浅析一下胜科纳米的投资逻辑：1、概况：失效性分析和材料分析是先进制程迭代的基石：集成电路产业持续迭代从130nm-4nm，每一轮技术研发过程中都需要对研发晶圆的材料、电路进行各种分析以保证每个区块的材料及电性稳定，TSMC台积电将这块业务交由内部实验室insidelab完成；当新的制程代研发转量产之后，还需要进行大量分析检测，本质是了解良率不及预期的原因以及制定爬坡的解决方案，TSMC一般将这个业务外包给湾湾的三方实验室outsidelab。2、业务：失效性分析和材料分析的大陆顶级三方实验室，公司是国内领先的第三方实验室，这个领先来源于四方面：1）技术方案，公司具有面向最先进技术代的失效性分析和材料分析能力，已经在支持客户预研N+？制程；2）设备实力，越往先进制程走，设备需求量越多，设备投入越大，公司目前在苏州有个10亿元级分析基地，大的根本不像是一座实验室【线下调研实感】；3）人员能力，大量头部人员都是从产业界和研发界招揽，目前正在和新加坡的大学设立研究生专业，专攻集电失效性分析，自己培养专业化人才；4）解决方案一体化：通过综合技术+设备+人员能力，公司可针对先进制程的复杂问题提供系统、多流程的综合分析及解决方案，目前国内独此一家。公司目前的业务中先进制程占比超过了50%。3、后续催化：1）机构统计超过5家fab厂拓展先进制程工艺，公司的fab客户及需求将再未来三年出现爆发式增长；2）各家客户工艺有差别但又有共通性，给公司带来了大量订单机会；3）N+3筹备量产，良率爬坡由公司重点支持；4）N+4研发中，公司是先进制程良率提升的基石；5）国产化先进设备对三方实验室需求迫切。