百诚医药
卖方和公司高管完成调研，公司老板增持。
基本面信息：业绩环比改善，十一批集采有望迎来拐点，创新管线值得重视和重估，嗜睡症新药空间巨大。
主业——第十批集采影响下短期承压，环比逐步修复，有望迎来改善；
创新药——0618病理性神经动临床1b期，OSA嗜睡症临床II期预计26Q1读出数据，海外同靶点的替洛利生24年超7亿美金且仍快速放量中，空间巨大，有潜在BD机会；其余多个创新药有望在1年内IND；