写在锂较为艰难的日子里
标题这么起，其实也不太对，毕竟锂电已经处在反转的阶段。
我投资锂电是从去年五月开始的，当时没什么逻辑，纯粹觉得新能源行业跌得比较多，加上大盘整体处于低位。
看过我之前文章的人应该都了解，22-24年我是躺在银行的，也算是躲过了A股最为艰难的一段日子，在银行获利颇丰之后，也就在思考下一个板块应该选择什么，新能源作为增长颇为火热的行业自然也在关注。
于是24年5月开始买入锂矿，微微仓位，之后就开始关注锂电产业链。在一段时间阴跌之后，至24年7-8月，股价开始在底部震荡，我也逐渐在横盘期间买入不小的仓位，整体仓位来到了三分之一。
期间锂矿也伴随一些消息，这个矿停产，那个矿过不下去，矿价大约在7-8万徘徊，上市公司季报普遍亏损，大体可以判断这个行业已经来到了底部。
随后就是924，市场普反，基本上股票都来了个三连板，市场一片火热，随后在1008我开始了解一些银行的仓位，并在之后的暴力回调中，30元左右的位置加满了赣锋。
这时候对锂矿的票了解个七七八八，我很喜欢上下游一体化布局的赣锋，加上赣锋远期有低成本盐湖，近期有非洲手抓矿，在周期下行时布局了多处资源，并且加码电池投入。可能很多人会不理解赣锋的战略，但是实际上赣锋的技术力是很强的，高端电池上面比不上宁王，但是可以抢占中低端电池的市场。
接下来一段时间，24年11月-25年4月，锂矿先是因为固态电池的炒作和整体市场水位的提升，走出了一个小突破，随后跟随市场进入调整。随后12月传来jxw复产的小道消息，实际上当时也是停产后快速复产，导致锂矿进入长周期的调整中，也是我最为难熬的一段日子。而随着川子的gs雷声，我也快速回撤，基本上把之前的利润都吐出去了。
但是基于对基本面的信心，以及24/25年断档的资本开支，让我能够作出26/27年锂矿供给端增速会远远赶不上需求增速的判断，并且储能作为新的增长点，锂的需求会快速提升。储能的逻辑说起来非常简单，就是风光+储能的供电成本，已经低于传统火电发电成本，既然有了经济效益，自然会快速成长。
而136号文之后，储能可以作为独立项目并网，基于各个省份电价峰谷存在巨大的套利空间，独立储能项目也会快速增长。
而从资本市场来看，也在印证储能的火热，首先是阳光电源率先走出六亲不认的步伐，尽管市场都被AI吸引了目光，但是在市场的角落，储能也在走出自己的行情。
随后就是8月份，阳光电源开始走出主升行情。市场原来预期在136号文之后，也就是5月底之前会有一波抢装，在抢装之后则会出现需求萎靡，但是在下半年开始，储能项目的火热远远超出了市场的预期，这就导致了巨大的预期差，进而带来中游各个环节开始吃紧。
最早看到6f等环节的报告是9月初中信建投的研报，当时指出6f是锂电材料环节中会率先走出过剩品种。基于此，我在9月初布局了6f四大天王——多多、天际、天赐和sdsh。尽管只是小仓位，但是收获颇丰。
随后十月假期后，6f开始跳涨，vc也开始紧缺暴涨，市场开始关注到锂电材料，6f开始了最后的一波疯狂上涨。再之后就开始进入到长时间的调整当中，期间也不乏有一些不同的声音，这些声音完全没有对基本面的认知，只是看到涨幅就一味的认为是产业链在做局炒高价格。实际上锂电下游有巨无霸0德的存在，中游根本没办法玩这些小把戏。但是这些声音终归还是有很大的影响，会有相当一部分人对此深信不疑。
再回到矿端，8月份jxw停产，但是停产之后每隔一两周的时间就会有复产的相关消息传出，仿佛有一双无形得手在压制锂矿的价格，事实证明他是成功的，LC先是冲高到9万又迅速跌破7万。但是10月随着产业链的火热，又开始上攻，最终突破十万关口，接着又被降温。
小作文这事见仁见智，各种数据目前看也有所失真，但是如果是价值投资，那要着眼于低层逻辑和未来。
锂电的底层逻辑就是电动化进程加深+储能拉动。
锂矿的底层逻辑是24年、25年以来的资本开支断档导致供给无法在26、27年释放。
至于当前的smm周度库存数据，jxw是否复产，何时复产，甚至LC期货的价格，我觉得都无法撼动这两条底层逻辑。
锂电终是要去新高的，周期的客观规律不以人的意志为转移，短期的扰动都是各方为了自身利益做出的决策。
当然，如果有技术有实力，可以洞察市场，那么可以化身无情波段机器，做好每一次收割，当时像我只是一个平庸的人，对技术面不甚了解，只能完整的去感受市场的每一次波动，尽量在下次提升自己的能力。