$太辰光(SZ300570)$ 技术原理与应用

太辰光柔性光纤板采用高精度自动布纤技术，将多根光纤按定制路由铺设在柔性基板上：

核心工艺：使用自研的布纤路径设计软件和自动布纤设备 (类似缝纫机带光纤走线)，每铺设一层进行喷胶固化，实现多层高密度布线

技术优势：可在 < 0.1 毫米精度下实现复杂路径和弯曲排布，替代传统线缆，节省 80% 以上布线空间，大幅降低维护难度

应用场景：

CPO 共封装光学：连接英伟达 Spectrum 系列 CPO 交换机的光引擎与外置激光光源，单机价值量提升 3-5 倍

AI 数据中心：在万卡级 GPU 集群中替代水平布线，释放机柜垂直空间，改善散热，支持单独光纤更换维护

OXC 全光交换网：替代传统跳线构建全光交换资源池，光层调测时间缩短 80%，设备占地减少 2/3

总结 太辰光柔性光纤板是利用高精度 MT 插芯技术 (精度 ±0.5μm) 实现标准通信光纤 (芯径 9-62.5μm) 的高密度互联，而非直接连接 0.5 微米的光纤。该产品代表了当前光通信领域高密度互连的先进水平，是太辰光在 AI 算力和 CPO 技术领域的核心竞争力之一。

新业务，对AI服务器铜缆布线，全方面替代，这个替代还没开始。高精度光连接这块，太辰光竞争优势是比较大。柔性光纤板+自家的MT插芯连接器/MPO连接器有比较好的预期，因为CPO的单子还没出来，错觉是PE高了，但是资金这两周再疯抢，海外巨头并购CPO越来越频繁，新一轮CPO竞争即将打响，早做准备的公司有长期受益的预期。CPO反弹，商业航天概念全回落，还是年底资金缺乏。尽量在抱团公募流量票上，大量科技ETF发行，很多次回落，都有强买盘或者新资金入场，逻辑和未来1-2季度业绩兑现是当下最核心。太辰光和中际一比，一个光模块红利，营收百亿，一个是光器件勉强吃红利，预期在CPO会发生变化，光高密度连接的价值量从0提到一个比较高的百分比，而对应的市值什么的不断太离谱，这种业绩和估值的双提升的泡沫溢价在未来就有概率获得。