手工古法金市场：300亿混战，谁将抢滩第二王座？
原创 乾哥 乾哥看饰界
2025年08月09日 12:00 安徽2025年盛夏，珠宝行业正上演着一场前所未有的“黄金盛宴”。老铺黄金发布业绩预告：上半年销售额以超过130亿元领跑手工古法金赛道，2025年有望突破200亿大关；这个赛道，周大福、明牌珠宝、周大生、老凤祥、萃华等上市公司早已纷纷跟进，郑州的华铺、兰州的琳朝、深圳的君佩、北京的京工美作…很多区域品牌也早早下场分得一杯羹，整个市场容量已达300亿元。
然而，喧嚣背后暗流涌动：行业蜂拥而入，头部品牌坐享红利，中小玩家却面临资源挤压与战略迷失。胡润研究院数据显示，中国206.6万高净值质享人群理论上支撑600亿市场天花板，但2025年赛道将突破300亿——这意味着竞争已从蓝海转向红海，价格战硝烟隐约可见2026年爆发。
手工古法金赛道未来3年的演变逻辑是什么？我将从市场规模预测、第二品牌争夺战、垄断格局形成、以及细分赛道破局点。对珠宝公司董事长而言，这不仅是一次趋势解读，更是一张生存路线图——在资源有限的战场上，唯有精准定位与战略革新，方能避免沦为“陪跑者”。
市场全景：繁荣下的隐忧，头部效应加速垄断
手工古法金的崛起，源于消费者对文化传承与工艺稀缺性的追捧。老铺黄金开辟这一品类后，华铺、琳朝、君佩、明牌传家金、老凤祥藏宝阁、周大生国家宝藏、周大福传承、萃华珠宝、京工美作等十余品牌争相入场，呈现“百家争鸣”之势。
但数据揭示残酷现实：2025年市场容量预计300亿元，老铺独占鳌头（占比超43%），周大福约40亿居次，明牌传家金20亿位列第三，其余品牌均在3-8亿区间规模。这种格局印证“蛋糕做大，老大分得最多”的商业铁律——当全行业为品类教育买单时，老铺的规模壁垒已难以撼动。
然而，繁荣掩盖了三大结构性危机：
1.容量增长遇瓶颈：胡润研究指出，高净值家庭（206.6万户）若户均年消费3万元，理论市场达600亿。但考虑到消费渗透率——70%家庭参与则420亿，50%则仅320亿——2025年300亿已接近短期天花板。未来3年（2025-2028），年复合增长率将放缓至10%-15%，2028年容量预计在400-450亿区间，增量空间有限。
2.资源争夺白热化：一二线城市高端商场（如SKP、恒隆）是核心战场，老铺已抢占70%黄金点位。新进品牌入场成本飙升：公关费、租金溢价超行业均值30%，国企品牌因体制约束更难操作。同时，工匠培育周期长（成熟师傅需5年以上），人才缺口导致产能瓶颈。
3.同质化竞争加剧：多数品牌沿用“一套班子多线作战”模式——既操盘大众珠宝，又兼顾古法金，导致战略失焦。例如某国企品牌，古法金团队仅5人兼职运营，年销售不足5亿，疲态尽显。
董事长启示：盲目跟风等于自杀。需清醒认知：市场已从增量竞争转向存量厮杀，资源向头部集中是必然。您的企业若未跻身前三，需立即评估退出或转型可能。
未来3年，赛道最大悬念是“谁坐第二把交椅”。当前周大福（40亿+）、明牌传家金（20亿+）、周大生国家宝藏（8亿+）呈三足鼎立，但60%市场份额将被第一、第二品牌垄断（老铺+第二品牌）。基于品牌基因与资源禀赋，我们预判如下：
周大福传承：规模化优势，但创新乏力
周大福凭借渠道网络（超6000门店）和品牌溢价，短期或保持第二。但其问题在于“大而不专”：手工古法金仅作为产品线延伸，工艺创新不足。若持续依赖流量打法，2026年价格战中可能被细分品牌反超。
明牌传家金：工艺差异化王牌
明牌以20亿+销售额展现爆发力，核心在于锚定“传家收藏”场景——复刻故宫元素、限量定制系列引发高净值客群共鸣。其潜藏优势是“布切拉提式”慢工定制（如单件工期30天+），这与琳朝并列细分赛道领跑者。若独立事业部运营，2028年有望冲击50亿体量。
周大生国家宝藏：IP加持，但资源短板
国家宝藏IP自带文化光环，年销售8亿+验证其吸引力。但渠道局限于二三线城市，一线核心商场如北京SKP布局广告开始，高端商场渗透率不足10%。若无加大资本注入拓展一线核心渠道资源，加快品牌细分聚焦定位和专业化团队运作，业绩恐难有较大突破。
萃华珠宝：皇家稀缺工艺加持，但不够聚焦：
萃华珠宝作为中国珠宝行业“活化石”，其皇家工艺基因与百年IP历史构成了参与手工古法金市场竞争的核心壁垒。如品牌的血脉基因是“从清宫造办处到民国的工艺DNA”：清宫造办处嫡传技艺、溥仪御用金店、东亚博览会金奖（1930年）、1925年为张学良家族定制凤钗等，都是很好的品牌故事与稀缺的工艺传承。但萃华古法金品牌定位和产品线不够聚焦。
概率预测：明牌传家金最可能上位（概率50%），因其细分定位清晰；周大福次之（概率30%），但需警惕份额侵蚀；周大生与萃华各有20%机会，除非战略重构。
董事长启示：第二品牌之争本质是“定位之战”。明牌案例证明——与其全面对标老铺，不如聚焦细分场景（如传家、婚庆）。您的企业应问：我们比周大福更懂工艺？比周大生更擅IP？若无独特标签，及早转向才是上策。
赛道演变：细分求生，淘汰赛已开启
当头部垄断60%份额时（预计2028年），中小品牌将面临“要么细分，要么消亡”的终极抉择。市场演变将呈现三大趋势：
1.垂直细分赛道崛起
高奢定制（布切拉提模式）：琳朝与明牌已试水“慢工出珍品”——工期数月、单价百万+，瞄准亿万级客户。这类市场虽小（预计100亿容量），但毛利率超60%，是利润避险区。
东方文化IP联名：周大生国家宝藏已验证“博物馆经济”潜力，未来可与各地博物馆拓展非遗、地方文旅合作，吸引Z世代文化消费者。
轻奢日常化：潮宏基珠宝尝试将古法金元素融入时尚饰品（如手链、耳钉），降低客单价至万元内，扩大中产客群。
2.价格战与淘汰潮
2026年或成行业分水岭：产能过剩将触发价格战（如克价下调10%-15%），中小品牌利润归零。当前超10个玩家中，80%将在3年内出局——特别是依赖代工、缺乏工匠储备的品牌。
3.资源整合加速
“工匠+渠道”双壁垒将催化并购：头部品牌收购区域工坊（如杭州未名作坊），或与高端商场签订排他协议。京工造办等地域品牌若未绑定本地资源，将被边缘化。
董事长启示：细分不是选项，而是生存必需。请问：您的企业能否像明牌与琳朝那样，Allin 战略资源（预算、人才）打造一个“超级事业部”——独立KPI、专用工匠池？若不能，请果断聚焦其他品类。
战略破局：董事长必须落地的四步棋
对珠宝公司掌舵人而言，手工古法金赛道既是风暴眼，也是弯道超车的机会。基于行业成功模型（如老铺的渠道卡位、明牌的细分深耕），我提炼四步实战策略：
1.锚定细分赛道，拒绝大而全
若您资源雄厚（如周大福），强攻“规模化收藏市场”，以艺术荟馆主打博物馆级复刻品；
若您体量中等（如明牌传家金），聚焦“慢工定制”，学习布切拉提工艺哲学；
若您是区域品牌（如京工美作），借力本土文化IP（如北京的文化IP），打造地域限量款。
2.重构组织架构：事业部制是生死线
手工古法金必须独立运营：
设立专属事业部，配备品牌、设计、工匠、营销团队；
财务独立核算，避免大众产品线吸血；
3.卡位核心资源，长期投资工匠生态
渠道上，联合地产商开发“珠宝主题商场专层”，降低租金成本；
人才上，与美院合作建立工匠学院（如老铺“金匠计划”），锁定新生代手艺人；
国企品牌可探索混合所有制改革，引入民营资本解决渠道灵活性。
4.差异化品牌叙事，避开价格战
高净值客群不为低价买单，而为故事与工艺支付溢价：
明牌“传家金”以“代代相传”情感叙事，客单价提升25%；
建议开发“数字孪生证书”（区块链记录制作全程），强化稀缺性。
行动清单：是时候召开品牌战略研讨会评估了：①细分定位是否清晰？②事业部预算占比是否超30%？③工匠储备能否支撑3年增长？答案若“否”，需立刻调整航向。
在古法金赛道，做“稀缺”的炼金术士
手工古法金市场的终局，将是“2+N”格局——两大巨头鲸吞60%份额，N个细分品牌瓜分剩余蓝海。2025年300亿的狂欢之下，2026年的淘汰钟声已然敲响。对珠宝董事长而言，这不仅是品类之争，更是战略定力的试炼场。
明牌传家金的默默发力证明：在头部阴影下，细分市场仍是沃土；老铺的垄断警示：资源卡位需快、准、狠。当行业蜂拥而入时，智者不会盲目跟跑，而是深耕一隅，将工匠精神炼成稀缺壁垒。
未来三年，市场容量或触及450亿，但只有那些敢于独立运营、死磕工艺的品牌，才能分得一杯羹。请您记住：黄金永流传，但风口不等人——现在，是时候重写您企业的“炼金术法则”了。
（全文数据来源：胡润研究院2024年报告、行业年报及实地调研）