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投资价值发现系列 ：乐心医疗 2025 年 9 月篇

原创 大橘子事务所 大橘子事务所

2025年09月12日 12:12 山西

小白学价值投资，就来大橘子事务所👇

广东省家用医疗健康电子产品行业竞争优势明显，健康 IoT 业务以及数字健康服务。出海外销为主。

10 亿收入，6000 万利润：

35% 毛利率，8% 净利率。产品力有限。主要占了大健康赛道 + AI + 硬件应用的优势。

0.6-0.8 亿利润，低基数，有成长预期，30-20 倍估值，16-18 亿市值。

10 亿权益：

智能血糖监测产品产业化建设项目 + 健康智能手表生产线建设项目。

考虑行业加成，消费级医疗产品，20 亿物有所值，流动性好的当下市场，围绕 3 pb，30 亿波动为主，向上需要大变量。