$金茂服务(00816)$ 经营现金流量净额由去年上半年1.5亿增长到今年上半年5.3亿，造成在手现金由14亿增加到16.5亿人民币，无任何有息负债，属于净现金公司，业绩增长低于销售和毛利增长是加大了计提的原因，看现金流更真实。公司市值25亿人民币，减去在手16.5亿现金，业务估值仅七八亿人民币，而每年净利润四五亿，极度低估状态。今年上半年新增业务协约额3.8亿，未来增长发展动力很足，尤其是金茂地产销售同比已经增长，所以近年大幅下滑影响业绩的高毛利非业主增值服务将由负增长变正增长，从而为业绩增长做出贡献。本次中期每股合计0.15元的分红超预期，个人觉得两年内随着地产行业企稳，股价到15元目标不变。一家集轻资产，安全，低估，高息，适度增长，永续行业于一身的好股