周末接触产业链人士给出【光模块】和【光引擎】Q3业绩的定论是——
➡️.【新易盛】Q3利润继续爆发（环比、同比都爆）
➡️.【天孚通信】Q3营收继续爆发（环比、同比都爆）
1.6T【光模块】较800G产品单价增幅50%
1.6T【光引擎】较800G产品单价增幅130%📈
—— 结论——
【光模块】靠产能堆量释放净利润
【光引擎】靠迭代释放毛利率、再放量增厚净利润
这就是两者利润释放期有周期跨度的原因！
天孚目前的阶段相当于【新易盛】24年Q3营收爆发阶段，【天孚通信】利润的断层爆发最迟从2026年Q1开始，相当于【新易盛】25年Q1利润爆发阶段
天孚Q3营收暴增的预期在于高毛利的1.6T光引擎在今年8月认证后开始量产，供应链给的消息是泰国二期1.6T月产能至少在10万只📈📈📈
而截止半年报披露期，天孚1.6T的月产能仅为3.4万只
产业链获悉1.6T光引擎单价为800G产品的2.3倍
产品迭代后的单价增幅高达130%
今年3月份笔者给出承诺——天孚不到180元就退网（下图一）
如今随着海内外算力建设叙事的增加，笔者对【天孚通信】的股价预期也做了谨慎的修正 ➡️ Q3营收继续爆发，12月31日前股价上到350元！！！不兑现笔者退网（明年的价格年底Q4业绩出来再说，稳扎稳打一步一步走）
今年4月在【新易盛】业绩出来前，笔者第一个预测其业绩能达到15亿，彼时新易盛市值仅370亿！！！
随后就是仕佳光子的业绩出炉，笔者断言【易中天、仕佳光子】走超级大牛！历经5个月，这次全部兑现（下图有记录）
$中际旭创(SZ300308)$
$新易盛(SZ300502)$
$天孚通信(SZ300394)$