$联特科技(SZ301205)$ 近期谷歌要求联特提供计划书，要求包含产能，物料准备等细节。
原因简单：谷歌26年改全光互联，光模块scale up&out；近期谷歌从台积电处获得新一批cowos产能，TPU出货量再次上调到500万颗左右，配套1.6T光模块为主。中际等产能无法覆盖新增需求，谷歌需要重新寻找新的核心供应商，目前只有联特和博创两家，其中 联特主供光模块，博创主供AOC。
物料方面，联特已锁定部分eml芯片，谷歌近期协调marvell和lumentum芯片。
根据计划书产能，26年产能400-500万只，800G和1.6T各半，27年翻倍至#1000万支左右。
利润弹性：保守400万支光模块，800G和1.6T各50%，考虑到年降（大概率不会超过10%），800G eml光模块预计单价450美元，1.6T eml为900美元。
按净利率30%算可贡献60亿利润，给20pe，1·2k亿市值。