覆盖光刻机配套/技术与光刻胶材料两大主线，是国产半导体自主可控的核心受益标的：
1. 核心双概念标的
- 彤程新材：
- 光刻机端：半导体KrF光刻胶量产，适配多重曝光工艺，绑定中芯国际/华虹。
- 光刻胶端：国内KrF龙头，市占率超80%，ArF光刻胶持续上量。
- 南大光电：
- 光刻机端：国内唯一实现ArF光刻胶（28nm-7nm）量产，直接适配高端光刻机多重曝光。
- 光刻胶端：ArF光刻胶研发/产能领先，承担国家02专项，毛利率超60%。
- 上海新阳：
- 光刻机端：切入ArF干法光刻胶研发，IC封装光刻胶全产业链自主。
- 光刻胶端：ArF光刻胶产能100吨，规划扩产至500吨，客户验证加速。
- 晶瑞电材：
- 光刻机端：覆盖KrF/i线全品类光刻胶，适配成熟制程与先进封装。
- 光刻胶端：国内最早量产光刻胶企业之一，潜江基地1万吨KrF项目2025年投产。
- 容大感光：
- 光刻机端：PCB/面板光刻胶国产主力，半导体g/i线逐步放量，适配成熟制程。
- 光刻胶端：g/i线光刻胶规模化供货，核心客户京东方/华为。
- 鼎龙股份：
- 光刻机端：显示用PSPI光刻胶国内领先，绑定长江存储。
- 光刻胶端：推进300吨KrF/ArF高端晶圆光刻胶产能建设。
- 强力新材：
- 光刻机端：自研封装用PSPI超10年，光引发剂供应全球头部光刻胶企业。
- 光刻胶端：光引发剂全球龙头，直接供应KrF/ArF光刻胶生产。
- 华懋科技：
- 光刻机端：通过徐州博康切入高端光刻胶，布局半导体用PSPI。
- 光刻胶端：在研司美格鲁肽类GLP-1药物，同时布局光刻胶光酸/树脂。
二、优先级
1. 第一梯队（核心共振，技术+产能双落地）：
南大光电、彤程新材
2. 第二梯队（快速跟进，验证/扩产中）：
上海新阳、晶瑞电材、容大感光
3. 第三梯队（细分突破，先进封装/材料配套）：
鼎龙股份、强力新材、华懋科技