$旭升集团(SH603305)$ 加油：

旭升集团作为新能源汽车轻量化领域的龙头企业，其未来优势和前景可从产业趋势、公司核心竞争力及市场热点三个维度进行系统分析。

产业趋势：轻量化与电动化双轮驱动，市场空间广阔

全球新能源汽车产业正处于高速扩张期，2025年前三季度全球销量达1200万辆，同比增长35.67%，全年预计突破1600万辆1。轻量化是提升续航的关键路径，每减重100kg可提升50-80km续航，推动铝合金等轻量化材料需求爆发。据测算，2025年全球新能源汽车轻量化零部件市场规模将突破8000亿元，未来五年复合增长率达25.3%1。同时，政策层面，“双碳”目标与《“十四五”汽车产业发展规划》持续加码，为行业提供长期支撑。此外，大型一体化压铸技术作为降本增效的核心方向，正加速渗透，为具备技术优势的企业创造增量机会1。

公司核心竞争力：技术、客户与产能构筑三重护城河

旭升集团的核心优势体现在技术积淀、客户绑定与规模化产能的协同效应上：

技术领先：公司累计拥有超500项专利，其中发明专利168项，在铝合金精密压铸、大型一体化压铸等领域国内领先，并牵头制定多项国家与行业标准1。其率先将8000T压铸工艺应用于机器人关节壳体，良品率提升至95%以上，技术壁垒显著2。客户深度绑定：作为特斯拉超10年的核心供应商，产品覆盖其多款主力车型，形成了“长期合作、协同研发”的稳定关系1。同时，客户结构持续优化，已成功拓展比亚迪、蔚来、理想、宝马、奔驰等国内外主流车企，2025年前三季度新能源汽车零部件业务收入达38.65亿元，占总营收82.35%1。规模化产能与全球化布局：公司拥有年产10万吨铝合金精密压铸件的产能优势，有效降低单位成本1。为应对增长需求，正加速海外产能建设：墨西哥萨尔蒂约工厂已于2025年6月投产，服务特斯拉得州工厂；泰国生产基地于2025年7月动工，聚焦东南亚市场3。这一布局不仅提升全球供货能力，还能降低关税成本3。

市场热点：新兴赛道拓展，打开第二增长曲线

旭升集团正积极将技术优势延伸至高增长的新兴领域，构建多元化增长引擎：

机器人业务：作为特斯拉Optimus人形机器人关节壳体的核心供应商，并获得Figure AI独家供应权，2025年相关订单预计达75亿元（特斯拉5万台+Figure AI 10万台），有望成为继汽车之后的第二增长曲线3。储能业务：为宁德时代、富兰瓦时等客户提供储能设备关键部件，2025年上半年营收3亿元，同比增长28%，客户覆盖特斯拉Megapack等大型项目3。低空经济等前瞻布局：公司已开始探索低空经济等新兴赛道，为未来增长储备可能性3。

总结与展望

旭升集团的未来前景建立在“稳住基本盘、开拓新天地”的战略之上。其在新能源汽车轻量化领域的龙头地位稳固，技术、客户与产能优势显著；同时，通过深度切入机器人、储能等高增长赛道，成功实现了从“汽车零部件供应商”向“先进制造平台”的转型。尽管面临客户集中度较高、原材料价格波动等挑战，但其在一体化压铸、镁合金应用等前沿技术的持续投入，以及全球化产能的逐步释放，为其在产业变革中保持高增长提供了坚实基础。综合来看，旭升集团是受益于新能源汽车与智能硬件浪潮的稀缺性标的，长期发展前景广阔。

于此，我们坚定守住旭升集团，期待在2026年守的好运来，高看60元。