[石英股份]高纯石英砂:电子级玻璃纤维布的“芯片级”原材料
一、AI 算力爆发催生电子级玻璃纤维布需求革命
随着 ChatGPT 等大模型训练对算力需求的指数级增长，全球 AI 服务器市场正经历爆发式扩张。直接推动电子级玻璃纤维布市场进入结构性增长期。
二、 【石英股份】高纯石英砂：电子级玻璃纤维布的 "芯片级" 原材料
石英股份作为国内唯一通过 TEL、LAM 等国际设备商认证的高纯石英砂供应商，在电子级玻璃纤维布产业链中占据不可替代的地位：
在英伟达 Rubin Ultra 芯片量产预期下，2025 年 Q 布需求将迎来指数级增长。石英股份作为国内唯一合格砂供应商，已与中材科技签订长期协议，保障每年 2 万吨 Q 布原料供应。
核心客户：为中材科技、菲利华等 Q 布厂商提供 30% 产能，间接进入英伟达、台积电供应链
技术优势：自主研发的无氟酸洗工艺将杂质含量控制在 0.5ppm 以下，良率较行业平均高 10%
产能布局：2025 年连云港基地投产后，高纯砂年产能将达 12 万吨，全球市占率超 30%
三、石英股份的增长引擎
（一）半导体级高纯砂国产替代加速
国内半导体用高纯石英砂长期依赖进口，国产化率不足 15%。随着中芯国际、沪硅产业等企业 12 英寸硅片扩产，2025 年半导体级砂需求将达 8 万吨。石英股份已通过台积电、中芯国际认证，2024 年半导体业务收入同比增长 90%，预计 2025 年占比将超 40%。
（二）光伏 N 型技术升级带来增量
N 型电池对石英坩埚纯度要求更高（内层砂纯度≥4N5），单 GW 用量较 P 型电池增加 30%。公司作为隆基、晶科的核心供应商，2023 年光伏砂销量 3.4 万吨（同比 + 386%），随着 6 万吨扩产项目投产，2025 年光伏业务收入有望突破 50 亿元。
在 AI 算力革命和半导体国产替代的双重驱动下，石英股份作为电子级玻璃纤维布上游核心材料供应商，正处于从周期股向成长股蜕变的关键节点。
以上信息仅供参考，不作为投资建议。