AI缺电，燃气能机概念梳理
英伟达计划于下周（2025年12月中旬）在其位于美国加州圣克拉拉市的总部举办一场私人峰会，专门讨论数据中心供电短缺问题。此次峰会为闭门形式，将邀请专注于解决数据中心电力问题的初创企业参与，这些电力问题可能成为阻碍人工智能发展的关键瓶颈。
随着人工智能技术的快速发展，数据中心对电力的需求急剧增加。英伟达的高能耗AI服务器芯片（如GB300系列）功耗激增至1.4kW，导致数据中心的电力消耗远超电网扩容速度。摩根士丹利已将2025-2028年美国数据中心累计电力缺口从44吉瓦上调至47吉瓦，相当于9个迈阿密或15个费城的用电量。电力供应正成为AI时代最大的发展瓶颈。
解决AI缺电的当前核心在于燃气能机，长远考虑在于可控核聚变。这句话准确概括了当前AI数据中心供电的解决方案布局：燃气轮机是应对当下电力短缺的务实选择，而可控核聚变则是面向未来的终极能源方案。
1、燃气轮机：当前解决AI缺电的核心方案。
燃气轮机凭借其快速启动、高效稳定、建设周期短等优势，已成为AI数据中心供电的首选方案。AI数据中心的电力需求呈现爆发式增长，单个机柜功率从传统的4-6千瓦跃升至40-120千瓦，传统电网难以满足这种高密度、高可靠性的供电需求。
燃气轮机的核心价值在于：启动速度快：1-5分钟内达到满负荷运行，远快于柴油发电机组的15-30分钟，能量转化效率高：H级重型燃气轮机效率可达43%，远高于柴油发电机组的30%-40%，项目建设速度快：相比传统火电，建设周期大幅缩短，燃料适应性强：能够使用多种燃料，且碳排放较低。
2024-2027年，AI数据中心的用电需求增长将为燃气轮机市场带来约578亿美元的新增市场空间。微软、谷歌等科技巨头的数据中心已普遍采用燃气轮机作为主电源或备用电源。
概念股梳理：
博盈特焊（301468）：HRSG核心部件供应商，越南基地一期4条生产线已投产，总体规划12条，2025年海外收入占比54%。
东方电气（600875）：国内重型燃气轮机国产化领军企业，自主研制多机型，联合循环效率超60%，订单充足且实现出海，国内市场占有率持续领先。
上海电气（601727）：国内唯一具备全生命周期供货服务能力的重型燃机供应商，通过收购安萨尔多切入重型燃机第一梯队，在掺氢技术领域有突破。
杰瑞股份（002353）：具备全类型燃气轮机发电机组制造能力，从油气装备领域拓展至燃气发电领域，2025年11月连续斩获超亿美元发电机组订单。
航发动力（600893）：依托航空动力技术优势，在军用及特种燃气轮机领域订单饱满，技术底蕴与燃气轮机同源。
应流股份（603308）：燃气轮机高温合金叶片龙头，为西门子能源F级燃气轮机稳定供应叶片，承担H级燃气轮机叶片开发工作，成为西门子能源燃机透平热端叶片在中国的唯一供应商。
万泽股份（000534）：国内唯一具备从高温合金材料研发到部件制备全流程研制能力的民营企业，产品应用于GE、西门子等燃机厂商。
钢研高纳（300034）：国内铸造高温合金龙头，供应燃气轮机涡轮叶片、燃烧室等核心部件，产品通过GE、西门子等认证。
图南股份（300855）：主营高温合金、精密合金等特种金属材料，与上海电气下属企业深度合作，配套变形高温合金用于燃机，是上海电气体系内核心材料供应商。
豪迈科技（002595）：全球燃气轮机缸体市占率超20%（全球第二），客户涵盖GE、西门子、三菱，2025年上半年燃气轮机零部件收入占比三成，墨西哥工厂2025年投产。
航宇科技（688239）：航空难变形金属材料环形锻件龙头，产品覆盖燃机压气机、燃烧室及涡轮环件，通过贝克休斯、西门子等认证。
航亚科技（688510）：专注压气机叶片精锻，客户包括GEV、赛峰、RR等国际燃机巨头，产品应用于航改型燃机，海外两机业务占比超50%。
派克新材（605123）：特种环形锻件供应商，覆盖燃机压气机、涡轮环件，客户包括GE、西门子等。
联德股份（605060）：已实现内燃机缸体和零部件产品的批量化供应，并开始给客户提供燃气轮机零部件产品，预期在燃气轮机领域将实现批量化供应。
三角防务（300775）：主营高温合金涡轮叶片生产，高温合金涡轮叶片是燃气轮机热端的核心部件，在航空航天领域的技术积累向燃气轮机领域延伸。
中洲特材（300963）：燃气轮机零部件是公司的拓展领域之一，公司为哈电集团、上海电气、东方电气等国内主要汽轮机生产厂家提供燃气轮机零部件，是这些企业的供应商。
中超控股（002471）：控股孙公司江苏中超航宇精铸科技有限公司获得青岛中科国晟动力科技有限公司燃气轮机高温合金精密铸件订单5155.86万元。
常宝股份（002478）：HRSG超长管全球市占率30%-40%，为GE、日本三菱长期供货，用于燃气轮机发电的余热发电部分，阿曼基地辐射中东市场。
西子洁能（002534）：国内余热锅炉领域龙头企业，核心业务之一是为燃气轮机提供余热锅炉（HRSG）设备。
华光环能（600475）：HRSG市场占有率国内前三，国内唯一同时拥有卧式、立式自然循环技术。
冰轮环境（000811）：HRSG为公司参股的烟台现代冰轮重工公司的主导产品。
航发控制（000738）：专注燃机控制系统，是燃机的"大脑"。
陕鼓动力（601369）：提供工业动力设备及服务，中标多个燃机项目，具备远程诊断系统。
振江股份（603507）：西门子燃气轮机钢结构供应商，与西门子签订长期框架协议。
福鞍股份（603315）：为三菱燃气轮机供应燃气压缸、透平缸、排气缸外缸、空气冷凝管等关键部件，2018年起成为三菱重工战略供应商。
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