煤炭爆了，化工还有多远？

化工板块还有多远？
在上月下旬，专门提示了大家能源化工周期的来临；
能源周期包括石油、煤炭，天然气，以及与之相关的化工；
对于能源周期，除美伊问题外，今天印尼又来助攻了，要开始限制煤炭出口，受此消息影响，煤炭板块掀起涨停潮，原油系也表现不错，相比之下化工就弱了些；
因此，想必大家都非常关心：
1.印尼的限制出口，影响多大？
2.什么时候轮到化工？
接下来跟大家好好聊聊；
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在国际局势多变的环境下；
这几年资源保护主义明显抬头；
印尼、刚果、南美等开始限制资源出口；
今天印尼矿业官员表示，由于印尼政府提出大幅减产计划，该国矿商已暂停现货煤炭出口，印尼上月向主要矿商下达的产量配额比2025年水平降低40%至70%；
印尼是资源大国：
它的镍全球第一，占比40%；
它的锡全球第二，占比18%；
它的铝土矿全球第四，占比约10%；
还有铜、金、煤炭的国际地位都不低；
从去年开始就开始搞资源保护主义，先后对镍、铝土矿、锡等进行了出口限制，也引发了相关资源品的上涨，今年会开始对煤炭下手；
预计会影响1.7亿吨煤产量，按照25年煤炭消耗88亿吨计算，占煤炭消耗量的约2%，也会直接影响到中国从印尼进口的煤炭约7000万吨；
那么这里，大家可能有疑惑；
中国不是“富煤”国家吗？
为什么还用印尼进口煤炭？
原因是中国是以煤炭为主导的能源结构，消耗了全球56%的煤炭，我们的煤炭净进口国，第一大煤炭进口国就是印尼，占中国全年煤炭进口总量的43%左右；
如此以来，大家就知道为什么印尼限制出口；
对A股的煤炭影响这么大了吧？
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那么煤炭/石油都涨了；
为什么化工不涨？
首先我们得看清楚当前大盘的一个环境，即便在大盘环境并不特别好的情况下，其实也有不少方向在表现，譬如在《化工行业，怎么做》中我讲的玻纤；
而如果大家研究过能源周期；
就会知道他有一个规律叫：先涨石油、后涨煤、最后化工来收尾；
这是一些客观因素决定的：
资源往往是大品类带动小品类，所以石油能拉动煤炭，而煤炭拉动不了石油，因此是先油后煤，而能源是上游，化工是下游，在通胀背景下是上游推动下游，因此化工在能源之后
那为什么在能源价格都不强的时候；
从去年底机构就火急火燎的把化工打起来呢？
因为化工在能源周期中的弹性更大，而这种弹性往往是越往后越大，股价越涨越快：
你看有色金属，24年表现就没有25年快，而26年刚开年就进一步加速；
为什么呢：
因为一个行业从供给过剩、走向供给平衡、再走向供给短缺，它的价格变化速度不一样，而股市上，股价从分歧、走向一致，再走向狂热，股价的变化速度也不一样；
现在化工显然没有加速；
所以说，关注化工要有耐心；
耐得住寂寞，才能守得住繁华$中煤能源(SH601898)$ $红宝丽(SZ002165)$ $中国巨石(SH600176)$