关于南油和淮河，个人喜欢买下有底的票，先求不败而后求胜，通过做T和收息降低成本。就像2月份把国电拉满一样，涨不涨另说，起码我知道跌不到哪里去了，当时桂冠500亿国电才700亿，国电的价格明显不合理低估。
南油不在叙事主线上其实没关系，刚好有更充分的时间去建仓和降本，周期起来南油是有19亿盈利的能力的（扣非稍低），给个15倍的估值就意味着翻倍，明年还配套3-4%的股息，考虑到潜在弹性，机会成本是可以接受的。淮河重组后，这几乎是一家全新的公司了，需要时间去明确业绩预期空间，大股东极高的持股比例和大股东对上市公司成本端的完全掌控，会催化出什么结果还需要验证，但五个点的股息给了兜底空间。国电已经说的够多了。
先求不败而后求胜。
$国电电力(SH600795)$ $招商南油(SH601975)$ $淮河能源(SH600575)$