假期又详细梳理了一下淮河能源注入的资产电力集团。个人认为电力集团的盈利能力并没有被正确的认知。
电力集团三季度单季盈利6个多亿，这是建立在潘二刚刚投产（6月底、7月底各一台），谢桥未投产（9月底、12月低），洛能刚扭亏且8月之前只有51%权益未达到现在84%权益，9月开始计入增加33%权益。
以上这些电厂&权益未充分释放的前提下，单季度达成6.3亿的盈利。现在这些资产均已落地正常运行，同样条件下测算，电力集团完全具备达成单季度净利润9+亿，归母7+亿的能力。
还在复核一些数据，有时间会发文详细拆解。
注意，这是复盘25年的数据，并不是对26年的预测，只是方便有个直观的概念。
$淮河能源(SH600575)$