锂电江湖再起波澜
原创 滚雪球的铜豌豆 滚雪球的铜豌豆 2026年1月18日 20:12 广东
周末锂电行业很是热闹。
先是周五碳酸锂从早盘的冲高近3%到下午的突然跳水跌停。
坊间传闻如下：
事情重大，导致有人进JING告状，因此上峰打压，碳酸锂大跌。
不过本人通过多方渠道了解，大概知道了事情的过程。事情是有这么个事情，但是内容却差得有点大。
当地一个国企，上市企业，市值200多亿。小作文说亏了100E，实际一两个小目标是有的，100就太夸张了。
看了看该企业近期走势，也挺平稳的，不像出了大事。
而且是前一段事件的事情了，只不过因为周五大跌，才突然传播开来且有意放大。
毕竟，混乱是一种阶梯。大跌的时候人心最容易乱，这时候放“大消息”，才好利益最大化。
碳酸锂周五大跌本质是多头利益回吐，看看月线走势就明白了。12月涨幅21%；11月16%；即便周五跌停，本月涨幅也还高达21%，这才刚过了半个月。
这样的涨速，导致月线乖离率过大，必然有过靠近5月线的过程。
巴菲特说过，财富总是从心急的人手中，流向耐心的人口袋里。
没有只跌不涨的市场，也没有只涨不跌的市场，节奏感是你利润的源泉，也是交易的安全带。
另一个是容百科技被证监会立案调查。
这个“重大合同”本人曾分析过，大概率是某德用来“二桃杀三士”的工具，抛出一份“薛定谔合同”，然后向其他磷酸铁锂厂商压价。
这符合他们的一贯作风。
J下窝尘埃落定，复产无期，那再用点别的手段压一压供应商呗。
所以，这一轮本人坚决不碰产业链的中游，（六氟是突然启动后，研究发现出清比较彻底，形成了三家供给占比70%的短期局面，决定参与一波趋势炒作）比如磷酸铁锂等行业。 上游提价，你不得不买；下游压价，你不接，友商接。
如之奈何？
投资，第一是投资源禀赋；第二是投管理层；第三是投产业门槛。
锂电中游可以说三者都不具备。管理层再厉害，也无奈四面楚歌。
上游有资源，从资源禀赋里再去选管理层厉害的企业。
管理层水平就是资源股的门槛。
比如中矿，管理层地勘专业出身，当年中国有色国家队改制，虽然一开始资源不够多，但管理层眼光独到，别人不看好的矿，他们可以增储；别人退出的行业，他们可以做到世界第一。
上一轮锂周期，中矿以收购的方式介入锂行业，当时产能只有2万不到。但在锂下行周期依然保持扩张。到如今产能扩大到7万吨，100%自给。
还增加了铜和高价值小金属锗。
华友钴业，在行业下行期，深耕印尼，非洲，形成镍，钴，锂，铜等深加工，抓住这个行业的洗牌期，完成上下游深加工一体化布局。
成为能源金属行业最早业绩创历史新高的企业。
赣锋锂业，董事长李良彬出身于中国锂业的黄埔军校，江西锂盐厂（中矿的孙春梅也是出自于此）。几乎经历了中国锂电行业所有的周期，对大势判断异常准确，几乎踩对了行业每一个大的周期高低点。
本轮锂下行周期，赣锋继续逆势扩张，触角深入南美盐湖和非洲。
本年度赣锋的锂盐产能，大概率能到15万吨上下，名副其实的亚洲锂王。
下行期被人诟病的进军下游电池行业，也会随着上行周期的“储能”，“固态”概念变成市值的加分项。
这三个股票，中矿本人持有最久，从22年至今，进入了第五个年头。
关注华友是上一轮锂电行业炒作兴发，云天化的时候，他们与华友签订了巨量的磷酸铁锂项目协议。
后来华友看到中游情况不妙，脚底抹油撤退了。比如兴发的兴友，最开始华友一开口就是50万吨。兴发觉得步子迈得太大，
只同意做20万吨，还是分两期进行。
如今兴发和比亚迪签订的磷酸铁锂报销合同，其产能就是那时候和华友合作的项目，华友撤退后，兴发也很仗义，接下了华友的股份还没有任何折价。
当时，觉得华友不太讲信誉，但换个角度看，能做到壮士解腕，这种魄力和能力也不是一般人。
陈雪华做到了。
从那时候就一直关注华友，介入华友是在去年924行情以后，本身就发现他的业绩以及提前反转，现在市场也反转了。
去年4,5月份调仓买入，一直持有到现在，而且打算持有到本轮锂电行情尾声。
赣锋要晚一些，今年的9,10月间，中矿资源历史新高，碳酸锂月线也确认突破20月均线才开始建仓，12月利用大跌，继续调了部分仓位过来。
逻辑也很简单，假如判断本轮锂周期能够如李董事长说的突破17-20万。赣锋的利润弹性将非常大。
目前从碳酸锂的走势，和反内卷政策持续深入细化来看，今年突破20万应该是大概率事件。
有朋友问，为什么不提天齐。
每个人的精力和资金都是有限的，应该做你自己最看好的，最熟悉的。
本人更喜欢行业专家，产业资本出身的管理层。
中国最牛的资源企业，紫金矿业在这个方面就已经打了样！
