$科沃斯(SH603486)$
（中信机械）科沃斯强烈推荐：1、公司4Q24新产品（T50及X8）周期确认成立，产品矩阵有望在25年迅速铺开，国内市场国补政策25延续景气上行叠加市占率回升，AI+消费政策及大模型端侧算力驱动智能硬件产品周期持续上行；2、公司海外市场25年重新起航发力，产品周期及市场表现有望复制24年国内，海外收入有望提升10pct至50%，拉动扫地机业务整体盈利能力提升；3、公司在机器人在生态链过去8年有大量布局，其中地平线机器人（地瓜机器人专用主控芯片）、仙工智能（国内最大的AMR/AGV控制器龙头，预计25年上市）、睿尔曼（国内人形机器人龙头智元机器人的轻量化机械臂的独家供应商）、因时机器人（国内灵巧手伺服电缸的龙头之一）、芯视界（dtof激光雷达芯片及解决方案龙头，车载、手机及机器人、AR/VR领域）等公司有望逐步给公司兑现价值；4、公司在创新机器人品类中持续布局，其中割草机器人及擦窗机器人有望进入成长快车道，25年预期合计有望贡献15亿收入，家用场景的具身智能产品有望25年落地；5、公司2025年有望轻装上阵，收入端有望延续去年四季度的趋势加速增长，盈利能力有望大幅修复业绩有望实现翻倍以上增长，叠加公司其他机器人品类、生态链及具身智能产品布局，我们强烈看好公司业绩和估值的戴维斯双击的投资机会！
$德昌股份(SH605555)$ $雷赛智能(SZ002979)$