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会通股份：美的机器人核心标的，25Q2量利齐升
美的机器人核心标的，有预期差：
#公司大股东为美的实控人的女儿，已送样美的多轮产品，ASP预计5k左右，其中#PEEK的量在3-4kg，其材料有望在灵巧手、外壳、齿轮等产品上应用。
美的机器人是不容忽视的一极：库卡的底层技术，广泛的全球门店渠道，家居&工厂的应用场景复用，大集团的决心，巨量的研发投入。
25年已有人形机器人营收：
公司轻量化材料#尼龙-碳纤维已有千台级别订单，25年将实现营收，同时众多头部客户开拓中。
25Q2量利齐升：
公司是改性塑料龙头公司，下游38%来自汽车、47%来自家电，25Q2需求旺盛。25Q2出货同环比约20%增长，叠加油价见底成本下降，毛利率有望稳步改善。
汽车供应链回款优化，公司受益：
B厂是公司第二大客户，营收占比10+%，同时公司38%的营收来自汽车，现金流和利润将受益于账期缩短。
#投资建议：一致预期25年2.5e，业绩或有上修空间，当前57亿市值对应23X，看好公司卡位众多轻量化材料+与各大客户优质业务关系。
结论：主业估值便宜，应该有2.8亿左右，20X ，公司东西挺多的，改性尼龙，peek，pps好像都有，按轻量化改性尼龙，peek和铝镁合金这块都会用，用的位置不一样。建议重点关注=gao
$浙江荣泰(SH603119)$ $德马科技(SH688360)$ #机器人概念继续飙涨#