$儒竞科技(SZ301525)$
【天风电新】儒竞科技推荐更新（7）：业绩拐点将至，数据中心热管理高增长-0801
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公司系统控制器及变频驱动器产品已应用于数据中心热管理领域，主要通过艾默生、博世等大客户配套，做数据中心空调、热交换、热管理等控制产品。24年该部分业务营收在千万体量，预计25年实现翻倍以上增长。26、27年有望进一步爆发，核心原因是#公司泰国工厂26年下半年投产后有望切入海外数据中心供应链。
公司厂房搬迁已于7月中上旬完成，进度快于预期。目前主要客户正在进行审厂，预计8月中上旬全面完成。此前因搬厂影响公司接单，后续公司产能将进入加速爬坡阶段。#Q3起汽车、工业机器人均有新品开始放量，业绩将迎来加速拐点。
🌼投资建议
预计公司25~27年归母净利润分别为2.7、3.5、4.8亿，现有业务即可支持未来30%复合增速。考虑#人形机器人期权（预计27年放量），中长期有望再造一个儒竞，目标市值150亿，看翻倍空间。
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结论：质地不错，公司在手现金22亿+，26年3.5亿利润，实际估值也就十几倍 27年主业就接近4.7亿。海外数据中心确实有进展，切入是迟早的事。大致拍了下几个业务的估值先看120亿！
建议重点关注，逢低找机会参与。
$英维克(SZ002837)$ $瑞可达(SH688800)$ #非农不及预期，欧美股市全线收跌#