$易德龙(SH603380)$
【广发机械】人形机器人周观点——WRC隆重开幕，关注T链新变化-20250810
一、上周有哪些变化？
1.#T链TIER1及供应链格局发生变化。T预计今年底锁定V3图纸，亮相社交平台，支持10分钟快充、24小时连续作业、44度高温环境实现工人效率1.5倍。海外供应链如舍弗勒、尼得科开始全面参与TIer1的竞争。日本HD8月7日更新Q1财报，人形机器人Q1实际订单2.3亿日元，全年指引5亿日元。
2.#WRC：大脑+灵巧手+触觉传感器变化较大。今年WRC汇聚200多家国内外机器人企业，包括50多家人形机器人整机企业、1500多件展品、100多款首发新品，大部分动态展示，并且出现了多家自研大脑，技术路线包括VLA+VLM路线。此外，灵巧手厂商百花齐放，自由度有较大幅度提升，电容方案渗透率在提升。
3.国内方面：（1）XM近期发包新一代人形机器人订单，包含旋转、直线执行